نسبت سود دهی

نسبت سود دهی معیارهای مالی مورد استفاده توسط تحلیلگران و سرمایه گذاران برای اندازه گیری و ارزیابی توانایی یک شرکت برای تولید سود (سود) نسبت به سود, ترازنامه دارایی, هزینه های عملیاتی, و سهام سهامداران در طول یک دوره خاص از زمان. این نشان می دهد که چگونه یک شرکت از دارایی های خود برای تولید سود و ارزش به سهامداران استفاده می کند.

این معمولا به معنی کسب و کار خوبی با تولید سود و جریان نقدی انجام شده است نسبت بالاتر یا ارزش است که معمولا به دنبال پس از توسط اکثر شرکت ها. این نسبت ها زمانی مفید هستند که در مقایسه با شرکت های مشابه یا در مقایسه با دوره های قبلی تجزیه و تحلیل شوند. نسبت سود دهی بیشتر مورد استفاده در زیر مورد بررسی قرار.

انواع مختلف نسبت سود دهی چیست?

نسبت های سوددهی مختلفی وجود دارد که توسط شرکت ها مورد استفاده قرار می گیرد تا بینش مفیدی در مورد رفاه مالی و عملکرد کسب و کار فراهم کند.

همه این نسبت ها را می توان به دو دسته به شرح زیر تعمیم داد:

الف-نسبت های حاشیه

نسبت های حاشیه نشان دهنده توانایی شرکت در تبدیل فروش به سود در درجات مختلف اندازه گیری است.

به عنوان مثال می توان به حاشیه سود ناخالص, حاشیه سود عملیاتی, حاشیه سود خالص, حاشیه جریان نقدی, کسر, ابیتدا, ابیتدار, نوپات, نسبت هزینه عملیاتی, و نسبت سربار.

ب. نسبت های بازگشت

نسبت بازده نشان دهنده توانایی شرکت در تولید بازده به سهامداران خود است.

به عنوان مثال می توان به بازده دارایی ها, بازده حقوق صاحبان سهام, بازده نقدی دارایی ها, بازده بدهی, بازده سود انباشته, بازده عایدی, بازده تعدیل شده با ریسک, بازده سرمایه سرمایه گذاری شده, و بازده سرمایه شاغل.

نسبت سود دهی بیشتر مورد استفاده و اهمیت خود را چیست?

اکثر شرکت ها هنگام تجزیه و تحلیل بهره وری کسب و کار به نسبت سود دهی مراجعه می کنند, با مقایسه درامد با فروش, دارایی, و حقوق صاحبان سهام.

شش مورد از نسبت های سود دهی که بیشتر مورد استفاده قرار می گیرند عبارتند از:

#1 حاشیه سود ناخالص

حاشیه سود ناخالص-سود ناخالص را با سود فروش مقایسه می کند. این نشان می دهد که یک تجارت با در نظر گرفتن هزینه های مورد نیاز برای تولید کالاها و خدمات خود چقدر سود می کند. نسبت حاشیه سود ناخالص بالا نشان دهنده بهره وری بالاتر از عملیات اصلی, به این معنی که هنوز هم می تواند پوشش هزینه های عملیاتی, هزینه های ثابت, سود سهام, و استهلاک, در حالی که همچنین فراهم سود خالص به کسب و کار. از سوی دیگر, حاشیه سود کم نشان دهنده هزینه بالای کالاهای فروخته شده است, که می تواند به سیاست های خرید نامطلوب نسبت داده شود, قیمت فروش پایین, فروش کم, رقابت در بازار سخت, یا سیاست های ارتقای فروش اشتباه.

درباره این نسبت ها در دوره های تحلیل مالی صندوق بین المللی پول بیشتر بدانید.

شماره 2 حاشیه ابیتدا

در این صورت سود قبل از بهره, مالیات, استهلاک, و استهلاک می ایستد. این نشان دهنده سود دهی یک شرکت قبل از در نظر گرفتن اقلام غیر عملیاتی مانند سود و مالیات و همچنین اقلام غیر نقدی مانند استهلاک و استهلاک است. مزیت تجزیه و تحلیل حاشیه ابیتدا یک شرکت این است که به راحتی می توان با سایر شرکت ها مقایسه کرد زیرا هزینه هایی را که ممکن است بی ثبات یا تا حدودی اختیاری باشد حذف می کند. نکته منفی حاشیه ابتیدا این است که می تواند بسیار متفاوت از سود خالص و تولید جریان نقدی واقعی باشد که شاخص های بهتری برای عملکرد شرکت هستند. ابیتدا به طور گسترده ای در بسیاری از روش های ارزیابی استفاده می شود.

#3 حاشیه سود عملیاتی

حاشیه سود عملیاتی-به سود به عنوان درصدی از فروش قبل از هزینه بهره و مالیات کسر می شود. شرکت هایی که حاشیه سود عملیاتی بالایی دارند عموما برای پرداخت هزینه های ثابت و بهره تعهدات مجهز تر هستند و شانس بیشتری برای زنده ماندن از یک رکود اقتصادی دارند و توانایی بیشتری نسبت به رقبای خود دارند که حاشیه سود کمتری دارند. حاشیه سود عملیاتی اغلب برای ارزیابی قدرت مدیریت یک شرکت استفاده می شود زیرا مدیریت خوب می تواند با مدیریت هزینه های عملیاتی خود سود دهی یک شرکت را به میزان قابل توجهی بهبود بخشد.

#4 حاشیه سود خالص

حاشیه سود خالص خط پایین است. این به سود خالص یک شرکت نگاه می کند و به کل سود تقسیم می کند. این تصویر نهایی از میزان سود یک شرکت را پس از در نظر گرفتن تمام هزینه ها از جمله سود و مالیات فراهم می کند. دلیلی برای استفاده از حاشیه سود خالص به عنوان معیار سوددهی این است که همه چیز را در نظر می گیرد. اشکال این معیار این است که شامل "سر و صدای" زیادی مانند هزینه ها و دستاوردهای یکبار مصرف است که مقایسه عملکرد یک شرکت با رقبای خود را دشوارتر می کند.

# 5 حاشیه جریان نقدی

حاشیه جریان نقدی-رابطه بین جریان های نقدی ناشی از فعالیت های عملیاتی و فروش تولید شده توسط تجارت را بیان می کند. توانایی شرکت در تبدیل فروش به پول نقد را اندازه گیری می کند. بالاتر از درصد جریان نقدی, بیشتر پول نقد در دسترس از فروش به پرداخت برای تامین کنندگان, سود سهام, خدمات رفاهی, و بدهی خدمات, و همچنین برای خرید دارایی های سرمایه. جریان نقدی منفی, اما, بدان معنی است که حتی اگر کسب و کار تولید فروش و یا سود, هنوز هم ممکن است از دست دادن پول. به عنوان مثال از یک شرکت با جریان نقدی ناکافی, این شرکت ممکن است انتخاب کردن به قرض گرفتن وجوه و یا به منظور بالا بردن پول از طریق سرمایه گذاران به منظور نگه داشتن عملیات رفتن.

مدیریت جریان نقدی برای موفقیت یک شرکت بسیار مهم است زیرا همیشه داشتن جریان نقدی کافی هم هزینه ها را به حداقل می رساند (مثلا از هزینه های پرداخت دیرهنگام و هزینه بهره اضافی خودداری کنید) و هم شرکت را قادر می سازد از هر گونه سود اضافی یا فرصت رشد احتمالی استفاده کند (به عنوان مثال فرصت خرید با تخفیف قابل توجه موجودی رقیبی که از کار خارج می شود).

# 6 بازگشت دارایی

بازده داراییها همانطور که از نامش پیداست درصد سود خالص نسبت به کل داراییهای شرکت را نشان میدهد. نسبت روا به طور خاص نشان می دهد که یک شرکت به ازای هر دلار دارایی که در اختیار دارد چقدر سود پس از مالیات تولید می کند. همچنین شدت دارایی یک تجارت را اندازه گیری می کند. پایین تر از سود هر دلار از دارایی, بیشتر دارایی فشرده یک شرکت در نظر گرفته می شود. شرکتهای با دارایی بالا نیاز به سرمایهگذاریهای کلانی برای خرید تجهیزات و تجهیزات برای تولید درامد دارند. نمونه هایی از صنایع که به طور معمول بسیار دارایی فشرده شامل خدمات مخابراتی, تولید کنندگان خودرو, و خطوط ریلی. نمونه هایی از شرکت های کمتر دارایی فشرده سازمان های تبلیغاتی و شرکت های نرم افزاری هستند.

درباره این نسبت ها در دوره های تحلیل مالی صندوق بین المللی پول بیشتر بدانید.

# 7 بازگشت حقوق صاحبان سهام

بازده حقوق صاحبان سهام – کوچک) - بیانگر درصد سود خالص نسبت به حقوق صاحبان سهام یا نرخ بازده پولی است که سرمایه گذاران سهام در تجارت قرار داده اند. نسبت قلیه یکی از مواردی است که به ویژه توسط تحلیلگران سهام و سرمایه گذاران مشاهده می شود. نسبت قلیه مطلوب بالا اغلب به عنوان دلیلی برای خرید سهام یک شرکت ذکر می شود. شرکت هایی که بازده بالایی از حقوق صاحبان سهام دارند معمولا توانایی تولید پول نقد در داخل را دارند و بنابراین کمتر به تامین مالی بدهی وابسته هستند.

#8 بازگشت سرمایه سرمایه گذاری شده

بازده سرمایه سرمایه گذاری شده معیاری برای بازده تولید شده توسط همه تامین کنندگان سرمایه از جمله دارندگان اوراق قرضه و سهامداران است. این نسبت شبیه نسبت قلیه است اما در دامنه خود همه جانبه تر است زیرا شامل بازده حاصل از سرمایه عرضه شده توسط دارندگان اوراق قرضه است.

فرمول ساده شده رویک را می توان به صورت زیر محاسبه کرد: کسر ایکس (1 – نرخ مالیات) / (ارزش بدهی + ارزش + حقوق صاحبان سهام). بیت به این دلیل استفاده می شود که نشان دهنده سود حاصل از کسر هزینه های بهره است و بنابراین نشان دهنده سود است که برای همه سرمایه گذاران و نه فقط برای سهامداران در دسترس است.

توضیح تصویری نسبت سود دهی و کوچک

در زیر یک ویدیو کوتاه است که توضیح می دهد که چگونه نسبت سود دهی مانند حاشیه سود خالص توسط اهرم های مختلف در صورتهای مالی شرکت تحت تاثیر قرار می گیرد.

مدل سازی مالی (فراتر رفتن از نسبت سود دهی)

در حالی که نسبت سوددهی یک مکان عالی برای شروع در هنگام انجام تجزیه و تحلیل مالی است, نقص اصلی خود را است که هیچ یک از کل تصویر را به حساب. یک راه جامع تر به عنوان سمبل تمام عوامل مهم است که تاثیر یک شرکت مالی سلامت و سود دهی است که برای ساخت یک مدل دی سی اف است که شامل 3-5 سال از نتایج تاریخی, یک 5 سال پیش بینی, یک ارزش ترمینال, و فراهم می کند که یک ارزش خالص فعلی (ان پی وی) از کسب و کار.

در تصویر زیر می بینید که چه تعداد از نسبت های سوددهی ذکر شده در بالا (مانند کسر, نوپات, و جریان نقدی) همه عوامل تجزیه و تحلیل دی سی اف هستند. هدف یک تحلیلگر مالی این است که تا حد امکان اطلاعات و جزییات مربوط به شرکت را در مدل اکسل بگنجاند.

برای کسب اطلاعات بیشتر, اتمام دوره های مدل سازی مالی سی اف ای اینترنتی!

منابع اضافی

با تشکر از شما برای خواندن این راهنمای به تجزیه و تحلیل و محاسبه نسبت سود دهی. سی اف ای ماموریتی برای کمک به پیشرفت شغلی شما دارد. با در نظر گرفتن این هدف این منابع اضافی به شما کمک می کند تا به یک تحلیلگر مالی در سطح جهانی تبدیل شوید:

دوره های رایگان حسابداری

اصول حسابداری و نحوه خواندن صورتهای مالی را با کلاسهای رایگان حسابداری سی اف ای بیاموزید. این دوره ها اعتماد به نفس شما را برای انجام کارهای تحلیلگر مالی در سطح جهانی فراهم می کند. شروع کن!

ایجاد اعتماد به نفس در مهارت های حسابداری خود با دوره های سی اف ای ساده است! اکنون به صورت رایگان ثبت نام کنید تا پیشرفت شغلی خود را شروع کنید!