تقلب در اوراق بهادار به ارائه اطلاعات نادرست به سرمایه گذاران در مورد فروش یا خرید اوراق بهادار و/یا دستکاری در بازارهای مالی اشاره دارد. بیشتر بخوانید
کلاهبرداری اوراق بهادار چیست؟
تقلب در اوراق بهادار ، براساس دفتر تحقیقات فدرال ، شامل طیف گسترده ای از فعالیت ها ، از جمله اما محدود به کلاهبرداری سرمایه گذاری با بازده بالا ، طرح های پونزی و هرمی ، اختلاس کارگزاری و طرح های پیش پرداخت نیست. کلاهبرداری اوراق بهادار با ارائه نادرست اطلاعات مادی به سرمایه گذاران در رابطه با فروش یا خرید اوراق بهادار و/یا دستکاری در بازارهای مالی مشخص می شود."امنیت" شامل "یادداشت ، سهام ، سهام خزانه داری ، آینده امنیت ، مبادله مبتنی بر امنیت ، اوراق قرضه ، بدهی ... گزینه ... [یا] گواهی سپرده است."علاوه بر این ، تجارت خودی ، جعل اطلاعات در پرونده های شرکت ها ، دروغ گفتن به حسابرسان شرکت ها و دستکاری قیمت سهام نیز در محدوده کلاهبرداری اوراق بهادار قرار می گیرد. کمیسیون بورس و اوراق بهادار ("SEC") یک راهنمای جامع برای شناسایی و جلوگیری از تقلب در اوراق بهادار از طریق دفتر آموزش و حمایت سرمایه گذار خود ارائه می دهد.
عناصر کلاهبرداری اوراق بهادار چیست؟
عناصر کلاهبرداری اوراق بهادار ، همانطور که توسط کانون وکلای دادگستری آمریکا توضیح داده شده است ، مستلزم سوء تفاهم عمدی یا حذف اطلاعات مادی در رابطه با فروش یا خرید امنیت است. علاوه بر این ، یک شاکی همچنین باید نشان دهد که آنها به این اطلاعات مضر هستند و باعث ضرر و زیان می شوند و در نهایت به شاکی آسیب می رساند. رابطه علّی بین اطلاعات یا کمبود آن و آسیب ناشی از آن باید برقرار شود.
آیا اوراق بهادار کلاهبرداری یک موضوع کیفری یا مدنی است و چگونه مجازات می شود؟
تقلب در اوراق بهادار را می توان به عنوان یک موضوع جنایی و/یا مدنی تحت پیگرد قانونی قرار داد. تقلب در اوراق بهادار و کالاها و مجازات های مربوط به آن توسط کد ایالات متحده در بخش 1328 تحت پوشش قرار می گیرد. به طور خاص ، کلاهبرداری اوراق بهادار می تواند منجر به محکومیت جنایی و تا 25 سال حبس و/یا اعمال جریمه های مدنی (بالای بازپرداخت) شود.
کلاهبرداری اوراق بهادار یک جرم جدی یقه سفید محسوب می شود و می تواند منجر به مجازات های جنایی و مدنی شود. خود SEC غالباً به عنوان شاکی در تشکیل پرونده های کلاهبرداری در اوراق بهادار فعالیت می کند ، اگرچه شاکیان خصوصی نیز در صورتی که سرمایه گذار جعلی باشند ، این کار را انجام می دهند. علاوه بر این ، سرمایه گذاران که مستقیماً مورد هدف کلاهبرداری اوراق بهادار قرار نگرفته اند ، و به همین دلیل ایستاده نیستند ، ممکن است SEC را از این موضوع مطلع کنند ، که به نوبه خود می توانند نقض ادعا شده را بررسی و تحت پیگرد قانونی قرار دهند.
قانون SEC 10B-5 چیست و چه زمانی اعمال می شود؟
طبق قانون اوراق بهادار و مبادله سال 1934 ، SEC آژانس دولتی است که مسئول ایجاد ، نظارت و اجرای قوانین مربوط به کلاهبرداری اوراق بهادار است. SEC قانون 10B-5 ، اظهار داشت كه برای هر شخص غیرقانونی است كه از طریق نادرست اطلاعات مادی ، با توجه به فروش یا خرید امنیت ، شخصی را فریب یا فریب دهد. قانون 10B-5 مواردی از تجارت خودی را در بر می گیرد ، که در آن یک خودی یا اجرایی از اطلاعات غیر عمومی برای تأثیرگذاری بر قیمت سهم به نفع آنها استفاده می کند:
اشتغال از شیوه های دستکاری کننده و فریبنده.
این امر برای هر شخص ، مستقیم یا غیرمستقیم ، با استفاده از هر وسیله یا ابزار تجارت بین ایال
(الف) برای استفاده از هر دستگاه ، طرح یا مصنوعی برای جعل ،
(ب) برای بیان هرگونه بیانیه غیر واقعی از یک واقعیت مادی یا صرف نظر کردن یک واقعیت مادی لازم برای بیان اظهارات گفته شده ، با توجه به شرایطی که تحت آن ساخته شده ، گمراه کننده نیست ، یا
ج) مشارکت در هر عمل ، تمرین یا دوره کاری که فعالیت می کند یا به عنوان کلاهبرداری یا فریبکار برای هر شخص فعالیت می کند ،
در ارتباط با خرید یا فروش هرگونه امنیت.
درمجموع ، قانون SEC 10B-5 برای هر شخصی که مرتکب کلاهبرداری در اوراق بهادار شود ، یعنی ارائه نادرست عمدی اطلاعات مادی در رابطه با معاملات اوراق بهادار ، از جمله تجارت خودی ، اعمال می شود. با این حال ، "شخص" محدود به یک فرد نیست و شامل مشاغل ، شرکت ها و احتمالاً حتی نهادهای دولتی است.
چه کسی می تواند طبق قانون 10B-5 شکایت کند؟و حق عمل خصوصی 10B-5 چیست؟
همانطور که در بالا ذکر شد، SEC اغلب به عنوان شاکی در دعاوی تقلب در اوراق بهادار عمل می کند. علاوه بر این، شاکیان خصوصی ممکن است در صورت داشتن حق شکایت - یعنی مستقیماً از تقلب در اوراق بهادار آسیب دیده باشند. احزاب خصوصی که مستقیماً هدف کلاهبرداری اوراق بهادار قرار نگرفته‌اند، می‌توانند با جلب توجه SEC به این موضوع مراجعه کنند.
با این وجود، می توان یک دعوای دسته جمعی تقلب در اوراق بهادار که به عنوان ادعای «تقلب در بازار» شناخته می شود، ارائه کرد. در این نوع شرایط، حق سنتی اقدام خصوصی تحت 10b-5 گسترش می‌یابد تا به دسته‌ای از خریداران اوراق بهادار اجازه می‌دهد از ناشر به‌خاطر ارائه نادرست عمومی شکایت کنند.
چند نمونه از نقض قانون 10b-5 چیست؟
علاوه بر نمونه هایی از کلاهبرداری اوراق بهادار که در مقدمه مورد بحث قرار گرفت، نقض قانون 10b-5 شامل موارد زیر است اما محدود به موارد زیر نیست:
- اظهارات نادرست یا گمراه کننده توسط یک مدیر اجرایی شرکتی که قصد دارد قیمت سهم بازار را افزایش دهد
- حسابداری نادرست یا "خلاقانه" که برای پنهان کردن زیان یا درآمد ناکافی استفاده می شود
- اظهارات نادرست یا گمراه کننده یک مدیر اجرایی شرکتی که قصد دارد قیمت سهم بازار را کاهش دهد تا بتواند آن سهام را با قیمت پایین تر خریداری کند.
قانون 10b-5 قانون محدودیت ها چیست؟
دو چارچوب زمانی قابل اجرا برای ادعای قانون 10b-5 وجود دارد که شاکی باید هر دو را برآورده کند. اولاً، شاکی باید ظرف دو سال پس از کشف حقایقی که نقض ادعا شده را تشکیل می‌دهند، شکایت خود را مطرح کند. ثانیاً، شاکی باید حداکثر پنج سال پس از وقوع تخلف، دعوی خود را مطرح کند.
حرف 10b-5 چیست؟
همچنین به عنوان افشا یا نامه تضمین منفی شناخته می شود، نامه 10b-5 توسط مشاور حقوقی ناشر اوراق بهادار ارائه می شود تا تأیید کند که معامله اوراق بهادار (مثلاً خرید سهام) حاوی اطلاعات مادی نادرست یا گمراه کننده نیست، یا هر گونه مطلبی را حذف نمی کند. اطلاعاتنامه 10b-5 برای تکمیل عرضه اوراق بهادار الزامی و ضروری است و نشان دهنده دقت نظر خریدار است. با این وجود، نامه 10b-5 یک نظر قانونی نیست.
نظر 10b-5 چیست؟
نظر حقوقی 10b-5، یا نظر بررسی دقیق، نامه‌ای است که توسط مشاور صادرکننده تهیه می‌شود و بیان می‌کند که اطلاعات مندرج در بیانیه رسمی ناشر دقیق و کامل است و وکیل هیچ گونه اظهار نادرستی یا حذف واقعیت با اهمیت را شناسایی نکرده است.
قانون 10b5-1 در رابطه با معاملات داخلی چیست؟
در سال 2000 ، SEC قانون 10b-5-1 را ایجاد کرد تا مشخص کند چه موقع و چگونه خودی ها مجاز به انجام معاملات از پیش تعیین شده بدون نقض قوانین تجارت خودی هستند. در چنین مواردی ، تاریخ فروش ، قیمت ها و میزان اوراق بهادار که باید معامله شوند باید از قبل تعیین شوند و نه فروشنده و نه خریدار ممکن است به اطلاعات مربوط به خودی دسترسی نداشته باشند. اگرچه یک شرکت از نظر قانونی موظف نیست یک برنامه قانون 10B-5-1 را برای سهامداران خود فاش کند ، اما به طور معمول توصیه می شود شفاف باشد تا از اتهامات غیر ضروری یا مطبوعات بد جلوگیری شود.
چه موقع کلاهبرداری اوراق بهادار تحت قانون اوراق بهادار و بورس اوراق بهادار بخش 17 (الف) (2) به جای قانون 10B-5 تحت پیگرد قانونی قرار می گیرد؟
قانون اوراق بهادار و مبادله بخش 17 (الف) (2) شبیه به قانون 10B-5 است زیرا این امکان را برای پیگرد قانونی تقلب در اوراق بهادار فراهم می کند ، همانطور که در بالا توضیح داده شد. با این وجود ، تفاوت اصلی بین دو قانون در این است که بند 17 (الف) (2) نیازی به قصد ندارد (یعنی "دانشمند" یا اقدام بی پروا از طرف متهم). در عوض ، دادگاه می تواند دریابد که کلاهبرداری اوراق بهادار در جایی انجام شده است که متهم با سهل انگاری عمل کند. بنابراین ، در شرایطی که شاکی استدلال می کند که متهم یا شخصی که اشتباه را انجام می دهد ، نتوانست با استاندارد مراقبت مناسب عمل کند ، بخش 17 (الف) (2) ممکن است اعمال شود.
چه زمانی باید با وکیل دادگستری اوراق بهادار تماس بگیرم؟
لحظه ای که فکر می کنید قربانی کلاهبرداری اوراق بهادار بوده اید ، باید با وکیل دادگستری اوراق بهادار تماس بگیرید. به طور کلی ، تماس تلفنی و مشاوره رایگان است.
آیا به وکیل دادگستری اوراق بهادار در نزدیکی من نیاز دارم؟
ما توصیه می کنیم با یک وکیل دادگستری اوراق بهادار که در حوزه قضایی که در آن پرونده محاکمه شود ، کار کنید. به عنوان مثال ، اگر این پرونده در دادگاه عالی لس آنجلس محاکمه شود ، توصیه می کنیم با وکیلی که با قضات و دادرسی های LASC آشنا است ، کار کنید.