معاملات ارزهای دیجیتال: مبانی مبادله

این مقاله به جزئیات عملکردهای اساسی صرافی‌های ارزهای دیجیتال، نحوه عملکرد آنها و انواع سفارش‌ها و معاملاتی که می‌توانید انجام دهید، می‌پردازد.

صرافی بازاری برای معامله است. این مقاله به جزئیات عملکردهای اساسی صرافی‌های ارزهای دیجیتال، نحوه عملکرد آنها و انواع سفارش‌ها و معاملاتی که می‌توانید انجام دهید، می‌پردازد.

صرافی چیست؟

صرافی بازاری است که در آن خریداران و فروشندگان برای خرید و فروش دارایی ها با قیمت های مشخص گرد هم می آیند. نوعی که بیشتر با آن آشنا هستید احتمالاً صرافی ارزهای دیجیتال است، جایی که ارزهای دیجیتال را می توان در مقابل فیات یا سایر ارزهای دیجیتال معامله کرد. همچنین انواع دیگری از مبادلات به نام مبادله توکن وجود دارد که در آن می توان با قیمت هایی که توسط یک الگوریتم تعیین می شود خرید یا فروش کرد.

صرافی‌ها مکانی هستند که فعالان بازار می‌توانند بدون نیاز به یافتن خریدار یا فروشنده‌ای که مایل به معامله با آنها باشد، معامله کنند. تجارت از طریق صرافی برای معامله گران بسیار ارجحیت دارد زیرا تعداد زیادی از کاربران در یک مکان جمع شده اند که امکان نقدینگی بیشتر و قیمت های بهتر را فراهم می کند. در ادامه این مقاله به توضیح این مفاهیم خواهیم پرداخت.

جفت های معاملاتی

بسیاری از صرافی ها و برنامه ها، از جمله برنامه Crypto. com، از جفت های کریپتو-فیات، اغلب دلار آمریکا، پشتیبانی می کنند. یک جفت معاملاتی به شما می گوید که کدام ارزها را می توانید با یکدیگر مبادله کنید. به عنوان مثال، BTC/USD به شما امکان می دهد بیت کوین را با دلار آمریکا بخرید یا بیت کوین را به دلار آمریکا بفروشید. جفت‌های کریپتو به کریپتو نیز وجود دارد، مانند BTC/USDT، ETH/BTC و غیره. در زیر چند نمونه از جفت‌های معاملاتی که صرافی ما پشتیبانی می‌کند، آورده شده است.

جفت بیت کوین-کریپتو

جفت کریپتو-USDT

اجرای سفارش شما

هنگامی که ارز فیات را به صرافی واریز کردید یا جزئیات کارت اعتباری خود را وارد کردید (اگر صرافی از کارت های اعتباری پشتیبانی می کند)، آماده انجام اولین معامله خود هستید. اکنون می توانید برای خرید ارز دیجیتال دلخواه خود سفارش دهید.

پس از ضربه زدن به ارسال، صرافی به طور خودکار سفارش شما را با کم‌ترین پیشنهاد(های) در سیستم‌های خود مطابقت می‌دهد. سپس ارز فیات مربوطه را از حساب شما کم می کند و مالکیت توکنی را که به تازگی خریداری کرده اید به شما اعتبار می دهد. هنگامی که سفارش مطابقت دارد، گفته می شود که پر شده است.

انواع سفارش پایه

هنگامی که یک شرکت کننده در بازار می خواهد در یک صرافی معامله کند، معمولاً از دو نوع عمده سفارش استفاده می شود: سفارش بازار یا سفارش محدود.

سفارشات بازار در بازار انجام می شود، به این معنی که معامله گران مایلند معامله خود را بلافاصله، با هر قیمتی که در آن زمان در دسترس است، انجام دهند.

از سوی دیگر، سفارش‌های محدود به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا قیمتی را که می‌خواهند با آن معامله کنند، تعیین کنند و تا زمانی که با سفارش شخص دیگری مطابقت پیدا نکنند، آن را اجرا نکنند.

به عبارت دیگر، تفاوت بین سفارشات بازار و حد، میزان فوریت آنهاست. معامله‌گرانی که از دستورات بازار استفاده می‌کنند، فوریت و قطعیت اجرای معامله را بر قیمت ترجیح می‌دهند، در حالی که سفارش‌های محدود به معامله‌گران این امکان را می‌دهند که در ازای قیمت بهتر، اجرای سفارش خود را به تاخیر بیاندازند (با پذیرش ریسک که ممکن است هرگز اجرا نشود).

سفارش کتاب

بیشتر صرافی‌ها از کتاب‌های سفارش استفاده می‌کنند که مجموعه‌ای از سفارش‌های محدود است که فعالان بازار مایل به خرید یا فروش هستند. تصویر زیر نمونه ای از کتاب سفارش بیت کوین در حال عمل است. کاربران در این صرافی مایل به خرید 2. 006986 BTC با قیمت 5885. 80 دلار، 5. 1803 با قیمت 5887. 91 دلار هستند، در حالی که آنها مایلند 0. 0002 واحد را با قیمت 5885. 21 دلار، 0. 009822 با قیمت 5881. 7 دلار و غیره بفروشند.

هنگامی که یک کاربر مایل به خرید 4 BTC در بازار است ، ابتدا باید 2. 006986 واحد را با قیمت 5،885. 80 دلار خریداری کند ، سپس باقیمانده سفارش خود را با 5،887. 91 دلار. بنابراین متوسط قیمت پرداخت شده 5،886. 85 دلار است.

قیمت های موجود در بالا پیشنهاد می شود یا از آنها سؤال می شود ، زیرا آنها نشان دهنده نشانه های "پیشنهاد" یا "قیمت درخواست" هستند. شماره های سبز نشان دهنده پیشنهاد است ، جایی که سایر معامله گران "پیشنهاد" می دهند.

افزایش پیشنهاد

توجه کنید که در کتاب سفارش بالا ، بین کمترین سؤال و پیشنهاد بالاترین پیشنهاد تفاوت وجود دارد. به این پیشنهاد پیشنهاد یا پیشنهاد پیشنهاد داده می شود.

چرا گسترش پیشنهادات وجود دارد؟مثال بالا را به یاد بیاورید ، هنگامی که کاربر 4 BTC را در بازار خریداری کرد ، وی مجبور شد BTC را با قیمت هایی که سایر معامله گران مشخص کرده بودند ، خریداری کند. اگر همان کاربر در عوض سفارش محدودی برای خرید 4 BTC با قیمت 5،885. 21 دلار داشته باشد ، ممکن است او بتواند BTC را کمی ارزان تر از 5،887. 91 دلار خریداری کند.

ما می توانیم ببینیم که سفارشات بازار توسط معامله گران مورد استفاده قرار می گیرد که نیاز به نقدینگی فوری دارند و تفاوت بین پیشنهاد را پرداخت می کنند و قیمت را می پرسند. بنابراین ، گسترش پیشنهادات نشان دهنده قیمت نقدینگی است. در بازارهای مالی ، استفاده از سفارش بازار "عبور از گسترش" نامیده می شود.

لغزش قیمت

با بازگشت به مثال فوق ، معامله گر ما 4 BTC خریداری کرد. پس از تجارت وی ، کتاب سفارش تغییر کرده است ، زیرا اکنون سفارش محدودیت 5،885. 80 دلار پر شده است. اگر شخص دیگری بخواهد بلافاصله بخواهد خرید کند ، آنها باید با بهترین پیشنهاد بعدی 5،887. 91 دلار خریداری کنند. به عبارت دیگر ، معامله گر ما هنگام خرید بازار را جابجا کرده است. حرکت قیمت که در حین اجرای سفارش رخ می دهد ، لغزش قیمت نامیده می شود.

عمق بازار

اگر به جای آن 5 BTC در بازار 5،885. 80 دلار وجود داشته باشد ، چه می شود؟معامله گر ما می توانست تمام 4 BTC را با قیمت پایین خریداری کند و کاهش قیمت آن را محدود کند. برعکس ، اگر فقط 1 BTC با قیمت 5،885. 80 دلار وجود داشته باشد ، با بالاترین پیشنهاد بعدی 5،900 دلار وجود داشته است؟در این حالت ، دستور بازار ما برای خرید 4 BTC با قیمت بسیار بالاتری اجرا می شد.

تأثیر لغزش قیمت این است که به همین دلیل مهم است که مبادلات از عمق کافی در بازار برخوردار باشند ، در غیر این صورت برای شرکت کنندگان در بازار بسیار پرهزینه می شود. هرچه عمق بازار بالاتر باشد (یعنی مقادیر موجود در هر دو طرف کتاب سفارش) ، لغزش پایین تر است.

عمق بازار به طور معمول توسط نمودار نشان داده می شود که پیشنهادات و پیشنهادات را در هر قیمت نشان می دهد ، مانند زیر. نمودارهایی از این دست به معامله گران این امکان را می دهد تا تخمین بزنند که چقدر قیمت برای خرید یا فروش بزرگ سفارشات حساس است و میزان پشتیبانی و مقاومت احتمالی را ارزیابی می کند.

سازندگان بازار در مقابل Takers

اگر "عبور از گسترش" به معنای پرداخت پیشنهاد پیشنهاد پیشنهاد است ، پس شخصی باید سود داشته باشد. اما چه کسی؟به عبارت ساده ، این سود به معامله گرانی که از سفارشات محدود ، معروف به سازندگان بازار استفاده می کنند ، می رود ، در حالی که معامله گران که از سفارشات بازار استفاده می کنند ، به عنوان گیرنده بازار یا گیرنده های قیمت نامیده می شوند.

سازندگان بازار نام خود را از این واقعیت دریافت می کنند که سفارشات محدودیت ترکیبی آنها کل کتاب سفارش را تشکیل می دهد ، که نمایانگر وضعیت بازار است. از طرف دیگر ، بازاریاب های بازار با قیمت های ذکر شده در کتاب سفارش موافق هستند و بلافاصله تجارت خود را اجرا می کنند.

Crypto. com دارای یک سیستم ردیف VIP است که در سطح VIP اول هزینه های کمتری را برای سازندگان ارائه می دهد ، بنابراین می توانید با استفاده از سفارشات محدود ، هزینه ها را پس انداز کنید. کاربران می توانند با رسیدن به نقاط عطف حجم ماهانه ، از ردیف های VIP بالا بروند. تخفیف های اضافی را می توان با استفاده از نشانه های CRO روی سیستم عامل بدست آورد. جدول هزینه کامل را می توانید در زیر یا در صفحه هزینه های معاملاتی ما مشاهده کنید.

انواع سفارشات پیشرفته

اکنون که اصول مبادلات را درک می کنیم ، بگذارید از انواع مختلفی از سفارشات پیچیده تر که ممکن است در معاملات خود با آنها روبرو شوید یا حتی در تجارت خود استفاده کنید.

دستورات را متوقف کنید

سفارشات توقف سفارشات مشروط برای اجرای سفارش بازار در هنگام پیشنهاد یا درخواست قیمت یا عبور از سطح معینی هستند. سفارشات توقف مفید هستند زیرا آنها در کتاب سفارش نشان نمی دهند و برای سایر شرکت کنندگان در بازار نامرئی هستند ، در حالی که هنوز هم به معامله گران اجازه می دهند قیمت را تعیین کنند. هنگام استفاده از سفارشات توقف ، مراقب باشید ، به ویژه هنگامی که مقدار تجارت بزرگ است یا اگر بازار بی عاطفه باشد - سفارشات را متوقف کنید پس از رسیدن قیمت به یک سطح خاص ، به سفارشات بازار تبدیل می شوند ، بنابراین می تواند لغزش قابل توجهی وجود داشته باشد. سفارشات توقف اغلب برای تعیین ضایعات متوقف می شوند ، زیرا آنها اجرای سفارش را نسبت به دریافت قیمت بهتر در اولویت قرار می دهند.

سفارشات محدود

سفارشات توقف محدود شبیه به سفارشات توقف است ، به جز اینکه هنگام رسیدن به قیمت مشخص شده ، یک سفارش محدود قرار می گیرد. این امر به شرکت کنندگان در بازار کنترل بیشتری بر قیمت اعدام می دهد. با این حال ، مانند سفارشات محدود ، هیچ تضمینی وجود ندارد که سفارش پر شود ، به خصوص اگر قیمت به سرعت از سطح قیمت توقف شما عبور کند.

سفارشات کوه یخ

سفارشات Iceberg به این معنی است که یک سفارش به سفارشات محدودیت کمتری تقسیم می شود ، هر یک از اعدام پس از اجرای قبلی اجرا می شود. سفارشات Iceberg هنگام تجارت مقادیر زیادی برای پنهان کردن اندازه سفارش واقعی از بازار بسیار مفید است. برخی از صرافی ها حتی به کاربران این امکان را می دهند تا سفارشات کوه یخ را با تغییر تصادفی در کمیت هر دسته و محدودیت قیمت بالا و پایین تنظیم کنند.

در اینجا نمونه ای از دستور کوه یخ برای فروش 630 BTC بیش از شش دسته کوچکتر آورده شده است:

تمام انواع سفارشات فوق به بازرگانان این امکان را می دهد که اهداف خود را برای خرید یا فروش ماسک کنند ، به خصوص برای سفارشات بزرگتر ، و این باعث می شود سایر معامله گران به خرید یا فروش با دانستن اینکه یک سفارش بزرگ در انتظار بازار وجود دارد.

نوع دیگری از نظم که مفید است ، سفارش یک کانتینر یا OCO است. سفارش OCO از دو سفارش توقف یا محدود با قیمت های مختلف تشکیل شده است ، جایی که اولین سفارش برای اجرای آن ، دیگری را لغو می کند. این ممکن است مفید باشد اگر یک معامله گر سطح مقاومت و پشتیبانی را در بالا و پایین تر از قیمت فعلی مشاهده کند ، و در صورت شکسته شدن قیمت به صعود ، یا در صورت خراب شدن سطح پشتیبانی ، می خواهد نشانه را خریداری کند. در این حالت ، معامله گر سفارش OCO را با توقف خرید درست بالاتر از مقاومت و توقف فروش دقیقاً زیر پشتیبانی قرار می دهد.

اندازه گیری نقدینگی

بازگشت به موضوع نقدینگی و عمق بازار ، چگونه می دانیم دارایی مایع است یا غیرقانونی؟نقدینگی سهولتی است که شرکت کنندگان در بازار با توجه به اندازه خاص تجارت می توانند با حداقل قیمت کاهش قیمت تجارت کنند.

بنابراین چگونه نقدینگی را اندازه گیری می کنیم؟متداول ترین متریک حجم معاملات ، مقدار امنیتی است که در یک دوره خاص (به طور معمول روزانه) معامله می شود. روش های دیگری نیز وجود دارد ، اما در حال حاضر ما روی حجم تمرکز خواهیم کرد.

حجم مستقیم ترین روش برای اندازه گیری فعالیت بازار است که یک پروکسی قابل اعتماد برای نقدینگی است. برای یک ، حجم معاملات بالاتر با شرکت کنندگان بیشتر در بازار و تعداد بیشتری از سازندگان بازار همراه است. به این ترتیب ، افزایش رقابت در بین سازندگان بازار به طور کلی منجر به قیمت های رقابتی تر در کتاب سفارش می شود ، گسترش پیشنهاد پیشنهاد و افزایش ظرفیت بازار برای جذب معاملات بزرگ را کاهش می دهد. همه موارد دیگر ، حجم بالاتر برابر با نقدینگی بیشتر و کشف قیمت بهتر است.

حجم و نقدینگی در رمزنگاری

مانند بازارهای سنتی، حجم ارزهای دیجیتال یکی از مهم ترین معیارهایی است که باید در نظر گرفته شود. حجم به ما می گوید که چه تعداد خریدار و فروشنده به معامله توکن علاقه مند هستند و به طور غیرمستقیم به ما سرنخی می دهد که چه تعداد بازارساز وجود دارد، تأثیر قیمت هر اندازه سفارش داده شده، و چقدر احتمال دارد که ما یک قیمت منصفانه دریافت کنیم. قیمت هر سکه

گسترده‌ترین ابزار برای ردیابی حجم توکن‌ها در CoinMarketCap است که معیارهای نقدینگی توکن در دسترس عموم را فهرست می‌کند.

به اندازه حجم توکن، حجم مبادلات مهم است. در غیر این صورت، صرافی با حجم بیشتر می تواند معاملات شما را با قیمت های بهتری انجام دهد. با این حال، صرفاً تکیه بر آمار CoinMarketCap، داستان کامل را در اختیار شما قرار نمی دهد.

تجارت شستشو

تجارت شستشو، عمل دستکاری حجم ها در یک صرافی است. این زمانی است که صرافی معاملاتی را تسهیل می‌کند که در آن توکن‌ها واقعاً از نظر مالکیت سودمند تغییر نمی‌کنند، یعنی معامله صرافی در پلتفرم خودش، یا دیگران را برای انجام آن تشویق می‌کند. توکن ها در واقع دست خود را تغییر نمی دهند و به سادگی از طریق صرافی برای افزایش تعداد به عنوان یک ترفند بازاریابی عبور می کنند. این رویه در میان بسیاری از صرافی‌ها بسیار گسترده است - گزارشی که توسط Bitwise به SEC ارسال شد، نتیجه‌گیری کرد که 95 درصد از حجم معاملات در صرافی‌های غیرقانونی جعلی است.

ارقام حجم سرفصل در CoinMarketCap بدون هیچ گونه تعدیل برای حذف اثر شستشو گزارش می شود، بنابراین معامله گران باید قبل از نتیجه گیری در مورد نقدینگی یک صرافی یا توکن خاص مراقب باشند.

اندازه گیری نقدینگی واقعی

با رواج معاملات شستشو و اعداد حجم نامعتبر، معامله گران در جامعه کریپتو چگونه می توانند نقدینگی واقعی را اندازه گیری کنند؟

چند راه وجود دارد:

1) ما می توانیم اعداد حجم داده شده توسط صرافی های مشکوک به استفاده از تجارت شستشو در مقیاس بزرگ را مرتب کنیم و حذف کنیم.

2) از معیارهای دیگر مانند تأثیر ٪ قیمت یک سفارش 1 میلیون دلاری استفاده کنید، مانند این داشبورد توسط Messari

در پاسخ به انتقادات در مورد کیفیت داده ها، CoinMarketCap دو معیار دیگر را برای اندازه گیری نقدینگی به کار گرفت: حجم تنظیم شده و نقدینگی. اگرچه روش مورد استفاده برای تنظیم این ارقام نامشخص است، اما به وضوح می توان دید که حجم های تعدیل شده کمتر از آمار حجم پاک نشده است.

نتیجه

اکنون که درک اولیه ای از مکانیسم های موجود در صرافی دارید، نقدینگی چیست و چگونه آن را اندازه گیری کنید، امیدواریم که بتوانید این دانش را وارد معامله کنید. اگر هنوز این کار را نکرده‌اید در Crypto. com Exchange ثبت‌نام کنید و تئوری را عملی کنید.