تجارت و سرمایه گذاری دو فعالیت خطرناک است. این زمینه چنان خطرناک است که به طور روزانه میلیون ها نفر پول خود را از دست می دهند. حتی موفق ترین بازرگانان و سرمایه گذاران نیز به این واقعیت که معاملات آنها شامل خطرات است ، زنده هستند و بسیاری از آنها در گذشته پول زیادی را از دست داده اند.
وارن بوفه ، یکی از موفق ترین سرمایه گذاران زمان ما نیز در گذشته پول خود را از دست داده است. همین مورد در مورد ویلیام آکمن ، پسر پوستر فعال سرمایه گذاری که موفق به از دست دادن بیش از 8 میلیارد دلار در یک سال گذشته شده است نیز صادق است.
با این حال ، تعدادی استراتژی وجود دارد که صندوق های تامینی موفق برای کاهش خطرات از دست دادن پول استفاده می کنند.
صندوق های پرچین نام خود را از این واقعیت که آنها از معاملات خود محافظت می کنند ، استخراج می کنند. این بدان معنی است که آنها بدون در نظر گرفتن مسیری که بازار حرکت می کند ، درآمد کسب می کنند. به عبارت ساده ، آنها با حرکات بازار ارتباط ندارند.
اول از همه .. تجارت داوری چیست؟
معاملات داوری در ساده ترین مدت عمل خرید یک کالا (مانند طلا) در حالی است که همزمان یک کالای مرتبط (مانند دلار) را در همان بازار یا در یک بازار متفاوت می فروشید.
ایده پشت این مسئله همبستگی است.
همبستگی یک فرایند آماری است که رابطه متقابل بین موارد را اندازه گیری می کند. در بازار مالی ، این همبستگی می تواند بین موارد موجود در همان صنعت (مانند فیس بوک و توییتر) یا مواردی باشد که در مناطق مختلفی مانند نفت خام و دلار قرار دارند.
همچنین می تواند بین بازارهای مختلف مانند Nikkei و Dow باشد.
→ چگونه بازده را با یک استراتژی داوری آماری خوب حداکثر می کند
پایه و اساس همبستگی این است که موارد در بخش های مختلف به نوعی مرتبط هستند. به عنوان مثال ، اگرچه نفت خام و دلار متفاوت است ، از دلار برای خرید روغن استفاده می شود. این به نوعی رابطه را معرفی می کند!
تجارت داوری در هنگام استفاده خوب می تواند برای معامله گران بسیار مفید باشد. بیایید مثال خوبی از آنچه در بازار نفت خام اتفاق افتاده است.
انواع داوری در تجارت
انواع مختلفی از داوری در بازار مالی وجود دارد. بیایید نگاهی دقیق تر به برخی از مشهورترین آنها بیندازیم.
داوری ادغام
این نوع داوری هنگامی اتفاق می افتد که یک معامله M& A اعلام شود. در بیشتر موارد ، سهام شرکت به دست آمده معمولاً افزایش می یابد زیرا خریدار نیاز به پرداخت حق بیمه دارد.
به عنوان مثال ، Salesforce گفت که این امر بیش از 40 دلار Slack را به دست می آورد. در آن زمان ، سهام Slack با کمتر از 20 دلار معامله می شد. در بیشتر موارد ، سهام شرکت خریدار تمایل به کاهش در هنگام اعلام چنین معامله ای دارد. این امر به این دلیل است که شرکت به طور معمول نیاز به اضافه کردن بدهی و کاهش سود سهام برای تأمین بودجه کسب دارد.
داوری نرخ بهره تحت پوشش
این نوعی داوری است که شامل استفاده از ریسک نرخ ارز است با یک قرارداد رو به جلو محافظت می شود. به عنوان مثال ، اگر دلار آمریکا نرخ سپرده 2 ٪ داشته باشد در حالی که دلار نیوزیلند حدود 4 ٪ است.
اگر نرخ ارز NZD/USD 1. 500 باشد ، این بدان معنی است که سرمایه گذاری 1000 دلار در ایالات متحده 1،020 دلار خواهد داشت. با این حال ، اگر USD را به NZD مبادله کنید و در نیوزیلند سرمایه گذاری کنید ، ارزش آینده 1،040 دلار خواهید داشت. این استراتژی ما بیشتر توسط معامله گران و سرمایه گذاران بزرگ استفاده می شود.
داوری بخش
در بعضی مواقع امکان داشتن فرصت های داوری در بخش ها وجود دارد. به عنوان مثال ، اگر قیمت نفت افزایش یابد ، این بدان معنی است که شرکت های حمل و نقل سود کمتری خواهند داشت مگر اینکه قیمت ها را افزایش دهند. بنابراین ، شما سهام انرژی را خریداری می کنید و در بخش حمل و نقل کوتاه می شوید.
انواع دیگر یا داوری مانند داوری آماری ، سیاسی ، مثلثی و شاخص ، از جمله دیگر وجود دارد. به عنوان مثال ، در داوری شاخص ، می توانید Dow Jones را خریداری کنید و S& P 500 را کوتاه کنید زیرا این شاخص ها تمایل به حرکت در همان جهت دارند.
S& P 500 و داو جونز
نمونه های عملی
عرضه نفت و قیمت
در سالهای گذشته ، WTI (W estern t exas i ntermediary) و برنت (معیار جهانی) در همان جهت حرکت کرده اند. این بدان معنی است که WTI و برنت تمایل به حرکت در همان جهت را دارند.
این امر می تواند از نظر تقاضا و عرضه توضیح داده شود: هنگامی که تأمین نفت افزایش می یابد ، تأثیر این است که قیمت نفت کاهش می یابد. هنگامی که عرضه کاهش می یابد ، قیمت بالا می رود. بنابراین ، اگر در بازار گلوت وجود داشته باشد ، تمام نفت موجود در بازار تحت تأثیر قرار می گیرد.
این اثر به مته های نفتی و همچنین بازاریابان نفتی که از کاهش قیمت نفت رنج می برند ، منتقل می شود. این همچنین به قیمت بنزین منتقل می شود.
دارایی های دیگر
همین مفهوم در سایر موارد/دارایی ها مشابه است. به عنوان مثال ، در تجارت فولاد ، افزایش میزان فولاد موجود در بازار تأثیر فشار آوردن قیمت فولاد را دارد. با پایین آمدن قیمت فولاد ، تأثیر این امر این است که صنعت زیرساخت ها از دوره کاهش قیمت برخوردار خواهد بود.
بنابراین، یک شرکت فولادی مانند ArcelorMittal احتمالاً با شرکتی مانند Century 21 که یک توسعه دهنده املاک و مستغلات است، همبستگی منفی خواهد داشت.
چگونه در تجارت آربیتراژ موفق باشیم
در ارزش اسمی، به نظر می رسد که تجارت آربیتراژ یک ایده ساده است. با این حال، برای موفقیت، باید نحوه انجام تکنیک های همبستگی را بدانید. خوشبختانه، ابزارهای زیادی به صورت آنلاین وجود دارد که می تواند به شما در انجام همبستگی دارایی های مختلف کمک کند.
این به ویژه به این دلیل است که همبستگی دارایی ها هر از گاهی تغییر می کند. نتیجه همبستگی 1 نشان دهنده همبستگی کامل است در حالی که نتیجه 1- همبستگی معکوس را نشان می دهد.
در صورت همبستگی کامل، مانند برنت و WTI (در زمان نوشتن این مطلب)، می توانید یکی را بخرید و دیگری را در مقادیر کم بفروشید. این به شما کمک می کند تا تلفات را کاهش دهید.
