پس از اینکه سرمایه گذاران اصول بیت کوین را آموختند، اغلب می پرسند: "اگر نمی توانند ارزش منصفانه آن را تعیین کنند، چگونه ممکن است صاحب یک دارایی شوید؟"روش‌های ارزش‌گذاری در انواع دارایی‌ها، از تجارت‌های سنتی جریان نقدینگی گرفته تا کالاهای فیزیکی، بسیار متفاوت است. ارزش گذاری بسته به کلاس دارایی، مدل و ترجیح کاربران می تواند ساده و ساده، یا دست و پا گیر و پیچیده باشد. صرف‌نظر از روش، سرمایه‌گذاران باید همیشه به دنبال حفظ نوعی چارچوب باشند تا بتوانند دارایی‌هایی را که برای سرمایه‌گذاری در پرتفوی خود در نظر گرفته شده است، ارزش‌گذاری کنند. تنها در این صورت است که آنها می توانند تصمیم بگیرند که آیا آن دارایی نسبت به برآورد ارزش فعلی و بالقوه آینده آن گران است یا ارزان.
در این مقاله، چگونگی استفاده از درک خود از ویژگی‌های منحصر به فرد بیت‌کوین را برای کمک به ارزش‌گذاری بیان می‌کنیم. همانطور که در تحقیقات قبلی ما ذکر شد، ما معتقدیم که بیت کوین به بهترین وجه به عنوان یک دارایی پولی اضطراری شناخته می شود، و بنابراین رویکرد بهینه برای تعیین ارزش منصفانه بلندمدت می تواند به طور بالقوه از طریق تجزیه و تحلیل منحنی های عرضه و تقاضا به دست آید. همانطور که در طول مقاله بحث شد، ترکیب برنامه عرضه از پیش تعیین شده بیت کوین و منحنی پذیرش فناوری مانند آن، استفاده از قانون متکالف را به یکی از قانع‌کننده‌ترین تکنیک‌های ارزیابی موجود تبدیل می‌کند. این مقاله را می توان تا حد زیادی از طریق ایده های زیر خلاصه کرد:
- داشتن چارچوبی برای ارزش گذاری هر فرصت سرمایه گذاری یک ضرورت است: بیت کوین یک دارایی پولی غیرحاکمیتی را نشان می دهد که جریان نقدی یا مورد استفاده صنعتی ندارد و بنابراین ارزش خود را از طریق جذابیت نسبی آن به عنوان یک ذخیره ارزش جایگزین به دست می آورد. در نتیجه، ما معتقدیم که منحنی‌های عرضه و تقاضا تا حد زیادی ارزش بلندمدت آن را هدایت می‌کنند.
- عرضه بیت کوین از پیش تعیین شده است، در کمیاب افزایش می یابد و نسبت به تغییرات تقاضا بی ارتجاع است: مدل سهام به جریان به عنوان یک مدل ارزش گذاری فقط در سمت عرضه برای بیت کوین محبوبیت پیدا کرد. با وجود محبوبیت تاریخی آن، ما لزوماً شاهد استفاده از این مدل به صورت مستقل برای انتظارات قیمت آتی نیستیم. با این حال، عدم تعادل عرضه مهمی را که توسط هر رویداد نصف شدن بعدی ایجاد می‌شود، نشان می‌دهد، اگرچه این موارد احتمالاً تأثیر کمتری خواهند داشت زیرا از نظر تاریخی به آنها داده شده است که انتشار بیت‌کوین در حال حاضر نسبتاً پایین است.
- اثرات شبکه در عصر نوآوری های تکنولوژیکی مهم است: فناوری های نوظهور موفق اغلب منحنی های پذیرش S شکل شیب دار را نشان می دهند و دوره های رشد سریع کاربر را پشت سر می گذارند. شواهد حاکی از آن است که افزایش تعداد کاربران به یک شبکه معین می‌تواند و می‌تواند رابطه مستقیمی با ارزش آن شبکه داشته باشد. استفاده از تلفن همراه و اینترنت یک پروکسی مفید برای رشد تخمینی آینده در پذیرش بیت کوین است و به طور بالقوه برای کمک به تخمین پذیرش و قیمت در آینده مفید است.
- احتمالاً تغییر اهمیت از منحنی عرضه به منحنی تقاضای آینده پدیدار شده است: مدل سازی بیت کوین از طریق روش سمت تقاضا، اگرچه نسبت به نرخ پذیرش ضمنی شبکه حساس است، اما یک چارچوب بالقوه مفید برای صعود یک فروشگاه دیجیتال جدید ارائه می دهد. ارزش در این دهه به ثمر نشست. در واقع، از نظر ما، منحنی پذیرش بیت کوین احتمالاً یکی از مهم‌ترین محرک‌های اقلام تعهدی ارزش در سال‌های آینده خواهد بود.
اطلاعات در اینجا توسط Fidelity Digital Asset Services ، LLC و Fidelity Digital Assets ، Ltd. تهیه شده است. اوراق بهادار یا دارایی های دیگر را بخرید یا بفروشید. لطفاً تحقیقات خود را انجام دهید و با یک مشاور واجد شرایط مشورت کنید تا ببینید دارایی های دیجیتال گزینه سرمایه گذاری مناسب هستند یا خیر.
حضانت و تجارت دارایی های دیجیتال توسط Fidelity Digital Asset Services ، LLC ، یک شرکت اعتماد به نفس محدود و دارای مسئولیت محدود (NMLS ID 1773897) یا دارایی های دیجیتال Fidelity ، Ltd. Fidelity Digital Assets ، Ltd. در U. K. ثبت شده است. اداره رفتار مالی برای برخی از فعالیت های رمزنگاری تحت پولشویی ، تأمین مالی تروریسم و انتقال وجوه (اطلاعات مربوط به پرداخت کننده) مقررات 2017. خدمات مالی خود حقوق بشر و طرح جبران خدمات مالی برای فعالیت های Cryptoasset انجام نمی شود که توسط دارایی های دیجیتال با وفاداری انجام می شود، آموزشی ویبولیتین
این اطلاعات برای توزیع یا استفاده از طرف هر شخص یا نهاد در هر حوزه قضایی یا کشوری که چنین توزیع یا استفاده خلاف قانون یا مقررات محلی باشد ، در نظر گرفته نشده است. افرادی که به این اطلاعات دسترسی پیدا می کنند ، موظفند خود را در مورد این محدودیت ها مطلع و رعایت کنند.
دارایی های دیجیتالی سوداگرانه و بسیار بی ثبات هستند ، در هر زمان می توانند غیرقانونی شوند و برای سرمایه گذاران با تحمل پرخطر هستند. سرمایه گذاران در دارایی های دیجیتال می توانند کل ارزش سرمایه گذاری خود را از دست بدهند. خدمات دارایی دیجیتال وفاداری ، LLC و دارایی های دیجیتال Fidelity. آموزشی ویبولیتین مشاوره مالیاتی ، حقوقی ، سرمایه گذاری یا حسابداری را ارائه نمی دهد. این ماده در نظر گرفته نشده است تا برای مشاوره مالیاتی ، قانونی یا حسابداری به آنها اعتماد شود. قوانین و مقررات مالیاتی پیچیده و در معرض تغییر است. شما باید قبل از انجام هرگونه معامله ، با مشاوران مالیاتی ، حقوقی و حسابداری خود مشورت کنید.
برخی از این اطلاعات آینده نگر است و در معرض تغییر است. کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست. نتایج سرمایه گذاری را نمی توان پیش بینی یا پیش بینی کرد. دارایی های دیجیتال وفاداری و آرم دارایی های دیجیتال Fidelity علائم خدمات FMR LLC هستند.
