صندوق های معامله شده چگونه کار می کنند؟

صندوق های معامله شده مبادله (ETF) می توانند روشی ساده و مقرون به صرفه برای سرمایه گذاری در چندین شرکت ، اوراق قرضه یا سایر انواع سرمایه گذاری را در اختیار شما قرار دهند - همه در یک حرکت. اگر به فکر سرمایه گذاری در ETF هستید ، این راهنما ممکن است درک بهتری از نحوه کار ETF به شما بدهد و به شما در تصمیم گیری در مورد مناسب بودن ETF برای شما کمک کند.

ETF چیست؟

ETF یک صندوق سرمایه گذاری است که می تواند طیف وسیعی از اوراق بهادار - مانند سهام ، اوراق قرضه ، کالاها یا ترکیبی از دارایی ها را ترکیب کند - همه در یک سرمایه گذاری. علاوه بر طیف وسیعی از کلاس های دارایی ، برخی از ETF ها به سرمایه گذاران دسترسی به بازارهای مختلف ارائه می دهند. به عنوان مثال ، شما می توانید واحدها را در ETF خریداری کنید که در NZX یا ASX ذکر شده است اما در سهام بین المللی سرمایه گذاری می کند.

مانند وجوه مدیریت شده ، سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری در یک صندوق که توسط یک مدیر مستقل اداره می شود ، با هم جمع می شوند. اما برخلاف وجوه مدیریت شده ، ETFS در بازار سهم درست مانند سهام تجارت می کند. این بدان معناست که ETF ها هر زمان که بازار سهم باز باشد و خریداران و فروشندگان در بازار وجود داشته باشند قابل معامله هستند. تسویه حساب به طور کلی دو روز کاری پس از تاریخ تجارت رخ خواهد داد.

این مهم است که درک کنید که وقتی در ETF سرمایه گذاری می کنید ، اوراق بهادار را که ETF در آن سرمایه گذاری می کند ، ندارید - شما به سادگی واحدهای موجود در یک صندوق را خریداری می کنید.

ETF چگونه مدیریت می شود؟

به طور گسترده ، دو رویکرد برای مدیریت صندوق وجود دارد: مدیریت منفعل و مدیریت فعال.

ETF ها به طور کلی مدیریت می شوند ، به این معنی که آنها با هدف تکرار عملکرد آن شاخص ، شاخص بازار (مانند NZX50 ، ASX200 یا S&P500) را ردیابی می کنند.

بیایید نمونه ای از ETF را بگیریم که یک شاخص حاوی 10 شرکت بزرگ در بورس اوراق بهادار را ردیابی می کند. ETF در هر یک از شرکت ها متناسب با شاخص سهام دارد ، بنابراین اگر قیمت سهام در هر یک از شرکت ها بالا برود ، ارزش ETF به عنوان یک کل نیز باید بالا برود ، و برعکس.

از طرف دیگر ، ETF هایی که به طور فعال مدیریت می شوند توسط افراد انتخاب می شوند ، نه اینکه یک شاخص را ردیابی کنند. اوراق بهادار توسط یک مدیر صندوق با توجه به یک استراتژی خاص انتخاب می شود که عموماً قصد دارد از بازار بهتر عمل کند.

ETF های با مدیریت فعال می توانند خطرناک تر از ETF های منفعلانه باشند ، زیرا آنها به مهارت های مدیر صندوق فردی که اوراق بهادار را انتخاب می کنند ، بستگی دارد ، نه اینکه فقط یک بازار را ردیابی کنید. آنها همچنین می توانند هزینه های بالاتر را متحمل شوند زیرا زمان مدیریت بیشتری برای سرمایه گذاری فعال لازم است.

چگونه مقدار ETF تعیین می شود؟

از آنجا که ETF در بازار سهم تجارت می کند ، ارزش آنها با عرضه و تقاضا و همچنین عواملی مانند اقتصاد و عملکرد اوراق بهادار یا دارایی های اساسی آن تعیین می شود. مانند سهام ، آنها با ارزش تعیین شده در بازار خریداری و فروخته می شوند که می تواند در طول روز تغییر کند.

برای سنجش اینکه آیا ارزش بازار یک قیمت مناسب است ، می توانید به آنچه که دارایی های ملموس خالص (NTA) گفته می شود ، نگاه کنید.

NTA یک محاسبه مهم است که آنچه را که ارزش واقعی دارایی های اساسی برای هر واحد ETF در نظر گرفته می شود ، فراهم می کند. NTA را می توان به همراه سایر اطلاعات قیمت گذاری در مورد ETF یافت. با نگاهی به NTA ، یک سرمایه گذار به طور کلی می تواند ببیند که آیا ETF بالاتر از ارزش واقعی (به نام "تجارت با حق بیمه") یا پایین تر از ارزش واقعی (به نام "تجارت با تخفیف") معامله می کند.

چگونه ETF می تواند برای سرمایه گذاران درآمد کسب کند؟

چگونگی درآمدزایی ETF به ETF بستگی دارد ، اما به طور کلی ، سه روش وجود دارد که ممکن است بتوانید از ETF بازپرداخت کنید:

• سود سهام - اگر ETF در سهام هایی که سود سهام را پرداخت می کنند سرمایه گذاری کند.
• بهره - اگر ETF در اوراق قرضه یا سایر اوراق بهادار با بهره ثابت سرمایه گذاری کند.
• سود سرمایه - این سود شما با فروش ETF با قیمت بالاتر از آنچه پرداخت کرده اید ، می کنید.

توزیع ها یا پرداخت های پرداخت ، از سود سهام و بهره معمولاً به صورت سه ماهه ، نیمه سالانه یا سالانه پرداخت می شود-بسته به ETF-و هرگونه هزینه مدیریت صندوق قبل از توزیع کسر می شود. هر ETF متفاوت است ، بنابراین خواندن بیانیه افشای محصول ETF برای اطلاعات بیشتر مهم است.

شما می توانید سازماندهی کنید تا توزیع ETF خود دوباره سرمایه گذاری یا به یک حساب بانکی که انتخاب کرده اید پرداخت کنید.

خطرات سرمایه گذاری در ETF چیست؟

این خطرات ممکن است از صندوق به صندوق متفاوت باشد ، اما در اینجا برخی از خطرات ETF می توانند سرمایه گذاران را در معرض خطر قرار دهند:

• مانند سهام ، ETF ها در بازارهای سهم معامله می شوند تا قیمت ها تحت تأثیر عرضه و تقاضا و همچنین سایر عوامل مانند اقتصاد ، روند صنعت یا عملکرد شرکت باشد. این بدان معناست که ارزش بازار یک ETF می تواند از ارزش واقعی اوراق بهادار که در آن سرمایه گذاری می شود (NTA) منحرف شود.
• اگر ETF خریداری کنید که به شدت در یک منطقه سرمایه گذاری می شود ، مانند یک صنعت ، ممکن است خطرات شما به خوبی گسترش نیافته باشد. شما باید در نظر بگیرید که ETF چقدر با استراتژی سرمایه گذاری خود مطابقت دارد ، ریسک سرمایه گذاری شما را گسترش می دهد و تنوع را در اختیار شما قرار می دهد. بنابراین مهم است که تحقیقات خود را انجام دهید و بفهمید ETF که در آن سرمایه گذاری می کنید ، و همچنین چند بار این صندوق مجدداً تعادل می یابد.
• ریسکی خاص برای ETF هایی که یک فهرست را ردیابی می کنند ، خطای ردیابی است. این جایی است که بازده ETF با بازده شاخص معیار متفاوت است. خطای ردیابی کم به این معنی است که ETF از نزدیک از فهرست پیروی می کند. دلیل اصلی بازده ETF ممکن است از شاخص معیار عقب مانده باشد ، به دلیل هزینه های مدیریتی ETF است که توسط مدیر صندوق برای مدیریت ETF شارژ می شود.

قبل از سرمایه گذاری ، همیشه بیانیه افشای محصول مربوطه (PDS) را بخوانید تا اطمینان حاصل کنید که خطرات دیگری را درک می کنید.