تحلیل تکنیکال پیشبینی حرکت قیمتهای مالی بر اساس بررسی حرکات قیمتهای گذشته است. تجزیه و تحلیل فنی مانند پیش بینی هواشناسی منجر به پیش بینی مطلق در مورد اینده نمی شود. در عوض, تجزیه و تحلیل فنی می تواند کمک به سرمایه گذاران پیش بینی چه "به احتمال زیاد" اتفاق می افتد به قیمت در طول زمان.
تجزیه و تحلیل فنی قابل اجرا به سهام, شاخص, کالاها, سلف و یا هر ابزار قابل معامله که قیمت توسط نیروهای عرضه و تقاضا را تحت تاثیر قرار است. داده های قیمت (یا به قول جان مورفی, "اقدام بازار") به هر ترکیبی از باز اشاره دارد, زیاد, کم, بستن, حجم, یا بهره باز برای یک امنیت معین در یک بازه زمانی خاص. بازه زمانی را می توان در روزانه بر اساس (1-دقیقه, 5-دقایق, 10-دقایق, 15-دقایق, 30-دقیقه یا ساعتی), روزانه, هفتگی, یا داده های قیمت ماهانه و چند ساعت یا چند سال گذشته.
تجزیه و تحلیل فنی از طیف گسترده ای از نمودارها استفاده می کند که قیمت را در طول زمان نشان می دهد.
فرضیه های کلیدی تحلیل تکنیکال
تجزیه و تحلیل فنی برای اوراق بهادار قابل استفاده است که قیمت تنها تحت تاثیر نیروهای عرضه و تقاضا قرار دارد. تجزیه و تحلیل فنی به خوبی کار نمی کند زمانی که نیروهای دیگر می توانند بر قیمت امنیت تاثیر بگذارند. به منظور موفقیت, تجزیه و تحلیل فنی باعث می شود سه فرضیات کلیدی در مورد اوراق بهادار که در حال تجزیه و تحلیل:
نقدینگی بالا-نقدینگی اساسا حجم است. سهام بسیار معامله شده به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا به سرعت و به راحتی و بدون تغییر چشمگیر قیمت سهام معامله کنند. نازک معامله سهام سخت تر به تجارت, چرا که وجود ندارد بسیاری از خریداران و فروشندگان در هر زمان داده شده, بنابراین خریداران و فروشندگان ممکن است مجبور به تغییر قیمت مورد نظر خود را بطور قابل توجهی به منظور ایجاد یک تجارت. علاوه بر این, نقدینگی پایین سهام اغلب بسیار پایین قیمت گذاری (گاهی اوقات کمتر از یک پنی در هر سهم), که بدان معنی است که قیمت های خود را می توان به راحتی دستکاری شده توسط سرمایه گذاران فردی. این نیروهای خارجی که بر سهام با معامله نازک عمل می کنند باعث می شوند که برای تجزیه و تحلیل فنی نامناسب باشند.
بدون تغییرات قیمت مصنوعی-انشعابات, سود سهام, و توزیع شایع ترین "مجرمان" برای تغییرات قیمت مصنوعی. اگرچه هیچ تفاوتی در ارزش سرمایه گذاری وجود ندارد اما تغییرات قیمت مصنوعی می تواند به طور چشمگیری بر نمودار قیمت تاثیر بگذارد و اعمال تجزیه و تحلیل فنی را دشوار کند. این نوع نفوذ قیمت از منابع خارجی می تواند به راحتی با تنظیم داده های تاریخی قبل از تغییر قیمت مورد توجه قرار گیرد.
بدون اخبار شدید-تجزیه و تحلیل فنی نمی تواند رویدادهای شدید از جمله رویدادهای تجاری مانند مرگ غیرمنتظره مدیر عامل شرکت و رویدادهای سیاسی مانند یک اقدام تروریستی را پیش بینی کند. هنگامی که نیروهای "اخبار افراطی" در حال تاثیر گذاری بر قیمت, تکنسین باید صبر کنید تا زمانی که نمودار حل و فصل کردن و شروع به منعکس کننده "عادی جدید" است که از جمله اخبار.
این مهم است که برای تعیین یا نه امنیت مطابق با این سه مورد نیاز قبل از استفاده از تجزیه و تحلیل فنی. این بدان معنا نیست که تجزیه و تحلیل هر سهام که قیمت تحت تاثیر یکی از این نیروهای خارجی است بی فایده است اما دقت این تجزیه و تحلیل را تحت تاثیر قرار می دهد.
اساس تجزیه و تحلیل فنی
در نوبه خود از قرن, نظریه داو پایه برای چه بعد برای تبدیل شدن به تجزیه و تحلیل فنی مدرن گذاشته. نظریه داو به عنوان یک ادغام کامل مطرح نشد بلکه از نوشته های چارلز داو طی چندین سال جدا شده است. از بسیاری از قضایای مطرح شده توسط داو قرار, سه ایستادگی کردن:
قیمت همه چیز را تخفیف می دهد
این قضیه مشابه اشکال قوی و نیمه قوی کارایی بازار است. تحلیلگران فنی معتقدند که قیمت فعلی به طور کامل تمام اطلاعات را منعکس می کند. زیرا تمام اطلاعات قبلا در قیمت منعکس شده است, این نشان دهنده ارزش منصفانه است, و باید مبنای تجزیه و تحلیل باشد. خب بالاخره, قیمت بازار نشان دهنده دانش مجموع همه شرکت کنندگان, از جمله معامله گران, سرمایه گذاران, مدیران نمونه کارها, تحلیلگران خرید سمت, تحلیلگران فروش سمت, استراتژیست بازار, تحلیلگران فنی, تحلیلگران بنیادی و بسیاری دیگر. این امر می تواند حماقت به مخالفت با قیمت تعیین شده توسط چنین مجموعه ای قابل توجه از مردم با اعتبار بی عیب و نقص. تجزیه و تحلیل فنی از اطلاعات گرفته شده توسط قیمت برای تفسیر سخنان بازار با هدف ایجاد دیدگاه در مورد قیمت استفاده می کند.
حرکات قیمت ها کاملا تصادفی نیستند
اکثر تکنسین ها موافقند که قیمت ها روند دارند. با این حال, اکثر تکنسین نیز اذعان کرد که دوره زمانی که قیمت روند وجود دارد. اگر قیمت همیشه تصادفی, این امر می تواند بسیار دشوار است به پول با استفاده از تجزیه و تحلیل فنی. جک شواگر در کتاب خود درباره فیوچرز: تحلیل تکنیکال می گوید:
"یکی از راه های مشاهده وضعیت این است که بازارها ممکن است شاهد دوره های طولانی نوسانات تصادفی باشند که با دوره های کوتاه تری از رفتار غیر تصادفی همراه است goal هدف تحلیلگر نمودار شناسایی این دوره ها (یعنی روندهای اصلی) است."(ص 12)
تکنسین معتقد است که ممکن است برای شناسایی یک روند, سرمایه گذاری و یا تجارت بر اساس روند و پول به عنوان روند گستراند. زیرا تجزیه و تحلیل فنی را می توان به بسیاری از زمانبندی های مختلف اعمال می شود, ممکن است به نقطه هر دو کوتاه مدت و بلند مدت روند. نمودار بی بی ام دیدگاه شواگر را در مورد ماهیت روند نشان می دهد. روند گسترده ای در حال افزایش است اما با دامنه های تجاری نیز همپوشانی دارد. در بین محدوده های معاملاتی روند صعودی کوچکتر در روند صعودی بزرگتر است. روند صعودی زمانی تمدید می شود که سهام از محدوده معاملات بالاتر برود. روند نزولی زمانی شروع می شود که سهام به زیر محدوده معاملات قبلی برسد.
"چی" مهمتر از"چرا" است
در کتاب خود, روانشناسی تجزیه و تحلیل فنی , تونی پلامر نقل قول اسکار وایلد با بیان, "یک تحلیلگر فنی می داند که قیمت همه چیز, اما ارزش هیچ چیز". تکنسین, به عنوان تحلیلگران فنی همه متحد هستند, تنها با دو چیز نگران:
قیمت نتیجه نهایی نبرد بین نیروهای عرضه و تقاضا برای سهام شرکت است. هدف از تجزیه و تحلیل پیش بینی جهت قیمت بعدی است. با تمرکز بر قیمت و تنها قیمت, تجزیه و تحلیل فنی نشان دهنده یک رویکرد مستقیم. بنیادگرایان نگران این هستند که چرا قیمت همان چیزی است که هست. برای تکنسین چرا بخشی از معادله بیش از حد گسترده است و چند بار دلایل اساسی داده شده بسیار مشکوک هستند. تکنسین بر این باورند که بهتر است به تمرکز بر روی چه و هرگز ذهن چرا. چرا قیمت بالا رفت? خریداران (تقاضا) به سادگی بیشتر از فروشندگان (عرضه) بودند. ارزش هر دارایی تنها چیزی است که کسی حاضر به پرداخت هزینه اش است. چه کسی نیاز به دانستن چرا?
مراحل کلی برای ارزیابی فنی
بسیاری از تکنسین ها از یک رویکرد بالا به پایین استفاده می کنند که با تجزیه و تحلیل بازار گسترده شروع می شود و سپس به بخش ها/صنایع خاص محدود می شود و در نهایت به تجزیه و تحلیل سهام فردی می پردازد. r
زیبایی تجزیه و تحلیل فنی در تطبیق پذیری خود نهفته است. زیرا اصول تحلیل تکنیکال به صورت جهانی قابل اجرا هستند و هر یک از این سطوح تجزیه و تحلیل را می توان با استفاده از همان زمینه نظری انجام داد. برای تجزیه و تحلیل نمودار شاخص بازار نیازی به مدرک اقتصاد ندارید. شما لازم نیست به حسابدار به تجزیه و تحلیل نمودار سهام. نمودارها نمودار هستند. مهم نیست که بازه زمانی 2 روز یا 2 سال باشد. مهم نیست که شما به دنبال در سهام, شاخص بازار یا کالا. اصول فنی پشتیبانی, مقاومت, روند, محدوده تجاری و جنبه های دیگر را می توان به هر نمودار اعمال می شود. به همین سادگی که ممکن است به نظر برسد تحلیل تکنیکال خیلی ساده نیست. موفقیت نیاز به مطالعه جدی فداکاری و ذهن باز.
تجزیه و تحلیل نمودار
تجزیه و تحلیل فنی می تواند به همان اندازه که می خواهید پیچیده یا ساده باشد. مثال زیر برخی از اصول اساسی تجزیه و تحلیل نمودار را نشان می دهد. پس از ما علاقه مند به خرید سهام, تمرکز خواهد شد در لکه بینی شرایط صعودی در این نمودار.
روند کلی: اولین قدم شناسایی روند کلی است. این را می توان با خطوط روند انجام, میانگین متحرک و یا تجزیه و تحلیل اوج/از طریق فهرست. مثلا, روند تا زمانی که قیمت بالاتر از خط روند شیب دار به سمت بالا و یا یک میانگین متحرک خاص باقی مانده است. به طور مشابه, روند است تا زمانی که فرورفتگی بالاتر در هر قلاب شکل و اوج بالاتر فرم در هر پیش.
پشتیبانی: مناطق ازدحام و پایین ترین سطح قبلی زیر قیمت فعلی سطوح پشتیبانی را نشان می دهد. شکستن زیر حمایت در نظر گرفته خواهد شد نزولی و مخل به روند کلی.
مقاومت: مناطق ازدحام و اوج های قبلی بالاتر از قیمت فعلی سطوح مقاومت را نشان می دهد. شکست بالاتر از مقاومت برای روند کلی صعودی و مثبت تلقی می شود.
حرکت: حرکت معمولا با یک نوسان ساز مانند مکدی اندازه گیری می شود. اگر مک دی بالاتر از میانگین متحرک نمایی 9 روزه (میانگین متحرک نمایی) یا مثبت باشد حرکت صعودی یا حداقل در حال بهبود تلقی می شود.
خرید / فروش فشار: برای سهام و شاخص با ارقام حجم موجود, یک شاخص است که با استفاده از حجم استفاده می شود برای اندازه گیری خرید و یا فروش فشار. وقتی جریان پول چایکین بالای صفر باشد فشار خرید غالب است. فشار فروش زمانی غالب است که زیر صفر باشد.
قدرت نسبی: قیمت نسبی خطی است که با تقسیم امنیت بر یک معیار تشکیل می شود. برای سهام معمولا قیمت سهام تقسیم بر اس&ص 500 است. طرح این خط در طی یک دوره زمانی به ما می گوید که اگر سهام بهتر (افزایش) یا عملکرد ضعیف (سقوط) شاخص اصلی باشد.
مرحله نهایی سنتز تجزیه و تحلیل فوق برای تعیین موارد زیر است:
در حالی که مثال بالا تجزیه و تحلیل نمودار برای سهام فردی, بسیاری از این تکنیک را می توان به نمودار برای بخش و یا شاخص های بازار گسترده ای نیز اعمال می شود.
تجزیه و تحلیل فنی از بالا به پایین
بسیاری از تکنسین ها از یک رویکرد بالا به پایین برای تجزیه و تحلیل فنی استفاده می کنند که با تجزیه و تحلیل کلان مبتنی بر گسترده شروع می شود و با یک چشم انداز متمرکز/خرد پایان می یابد:
تجزیه و تحلیل بازار گسترده با استفاده از شاخص های عمده مانند اس&پ 500, صنایع داو, نزدک و بازار بورس کامپوزیت.
برای هر بخش (بازار, بخش, و سهام), یک سرمایه گذار را تجزیه و تحلیل بلند مدت و کوتاه مدت نمودار برای پیدا کردن کسانی که با معیارهای خاص. تجزیه و تحلیل ابتدا بازار را به طور کلی در نظر می گیرد, شاید اس&ص 500. اگر بازار گسترده تر در حالت صعودی در نظر گرفته شد, تجزیه و تحلیل به انتخاب نمودار بخش ادامه.
بخش هایی که بیشترین وعده را نشان می دهند برای تجزیه و تحلیل سهام فردی مشخص می شوند. هنگامی که لیست بخش به گروه های صنعت 3-4 محدود می شود انتخاب سهام فردی می تواند شروع شود.
با انتخاب 10-20 نمودار سهام از هر صنعت می توان 3-4 مورد از امیدوار کننده ترین سهام را در هر گروه انتخاب کرد. چگونه بسیاری از سهام و یا گروه های صنعت را به برش نهایی در سختی معیارهای مندرج بستگی دارد. تحت این سناریو, ما خواهد بود با چپ 9-12 سهام که از را انتخاب کنید. این سهام حتی می تواند شکسته شود بیشتر برای پیدا کردن 3-4 که قوی از قوی هستند.
نقاط قوت تجزیه و تحلیل فنی
تمرکز بر قیمت
اگر هدف این است که برای پیش بینی قیمت, پس منطقی است به تمرکز بر روی حرکات قیمت. حرکات قیمت معمولا مقدم بر تحولات اساسی است. با تمرکز بر عملکرد قیمت تکنسین ها به طور خودکار بر روی اینده تمرکز می کنند. بازار به عنوان یک شاخص پیشرو در نظر گرفته می شود و به طور کلی 6 تا 9 ماه اقتصاد را هدایت می کند. برای همگام شدن با بازار منطقی است که مستقیما به حرکات قیمت نگاه کنیم. بیشتر اوقات تغییر یک جانور ظریف است. حتی اگر بازار مستعد ابتلا به واکنش های ناگهانی زانو حرکت تند و سریع است, نکات معمولا قبل از حرکت قابل توجهی توسعه. یک تکنسین از دوره های انباشت به عنوان شواهدی از پیشرفت قریب الوقوع و دوره های توزیع به عنوان شواهدی از کاهش قریب الوقوع یاد می کند.
عرضه, تقاضا, و اقدام قیمت
بسیاری از تکنسین ها با استفاده از باز, زیاد, پایین و نزدیک که تجزیه و تحلیل عمل قیمت امنیت. اطلاعاتی وجود دارد که باید از هر بیت اطلاعات دریافت شود. به طور جداگانه اینها نمی توانند چیز زیادی بگویند. با این حال, گرفته شده با هم, باز, زیاد, کم و نزدیک منعکس کننده نیروهای عرضه و تقاضا.
مثال مشروح بالا نشان می دهد سهام که با یک شکاف تا باز. قبل از باز شدن تعداد سفارشات خرید بیش از تعداد سفارشات فروش بود و قیمت برای جذب فروشندگان بیشتر افزایش یافت. تقاضا از ابتدا سریع بود. میزان بالای روزانه نشان دهنده قدرت تقاضا (خریداران) است. کم بودن روزانه نشان دهنده در دسترس بودن عرضه (فروشندگان) است. بستن نشان دهنده قیمت نهایی توافق شده توسط خریداران و فروشندگان است. در این حالت بسته شدن کاملا پایین تر از بالا و بسیار نزدیک به پایین است. این به ما می گوید که حتی اگر تقاضا (خریداران) در طول روز قوی بود, عرضه (فروشندگان) در نهایت غالب و قیمت را مجبور به پایین. حتی پس از این فشار فروش نزدیک بالاتر از باز باقی مانده است. با نگاه کردن به عمل قیمت بیش از یک دوره طولانی از زمان, ما می توانید ببینید نبرد بین عرضه و تقاضا اشکار. قیمت های بالاتر در ابتدایی ترین شکل خود نشان دهنده افزایش تقاضا و قیمت های پایین تر نشان دهنده افزایش عرضه است.
پشتیبانی / مقاومت
تجزیه و تحلیل نمودار ساده می تواند به شناسایی سطوح حمایت و مقاومت کمک کند. اینها معمولا با دوره های ازدحام (محدوده معاملاتی) مشخص می شوند که قیمت ها برای مدت طولانی در یک محدوده محدود حرکت می کنند و به ما می گویند که نیروهای عرضه و تقاضا به بن بست رسیده اند. هنگامی که قیمت ها از محدوده معاملاتی خارج می شوند این نشان می دهد که عرضه یا تقاضا شروع به بالا رفتن کرده است. اگر حرکت قیمت بالاتر از باند بالایی از محدوده تجاری, سپس تقاضا برنده است. اگر قیمت زیر باند پایین تر حرکت, سپس عرضه برنده.
تاریخچه قیمت تصویری
حتی اگر شما یک تحلیلگر بنیادی محاکمه شده و واقعی باشید نمودار قیمت می تواند اطلاعات ارزشمند زیادی را در اختیار شما قرار دهد. نمودار قیمت یک گزارش تاریخی قابل خواندن از حرکت قیمت یک اوراق بهادار در طی یک دوره زمانی است. خواندن نمودارها بسیار ساده تر از جدول اعداد است. در اکثر نمودار سهام میله حجم در پایین نمایش داده می شود. با این تصویر تاریخی به راحتی می توان موارد زیر را تشخیص داد:
کمک به نقطه ورود
تجزیه و تحلیل فنی می تواند با زمان بندی یک نقطه ورود مناسب کمک کند. برخی از تحلیلگران از تحلیل بنیادی برای تصمیم گیری در مورد خرید و تجزیه و تحلیل فنی برای تصمیم گیری در مورد زمان خرید استفاده می کنند. هیچ رازی نیست که زمان بندی می تواند نقش مهمی در عملکرد داشته باشد. تجزیه و تحلیل فنی می تواند کمک به نقطه تقاضا (حمایت) و عرضه (مقاومت) سطح و همچنین جوش. صرفا انتظار برای شکست بالاتر از مقاومت یا خرید در نزدیکی سطوح پشتیبانی می تواند بازده را بهبود بخشد.
همچنین مهم است که تاریخچه قیمت سهام را بدانید. اگر سهام شما فکر می کنید بزرگ برای گذشته بود 2 سال تخت برای کسانی که دو سال معامله, به نظر می رسد که وال استریت است نظر متفاوت. اگر سهام در حال حاضر به طور قابل توجهی پیشرفته, ممکن است محتاطانه برای قلاب صبر. یا, اگر سهام روند پایین تر, ممکن است پرداخت به صبر برای خرید علاقه و معکوس روند.
نقاط ضعف تجزیه و تحلیل فنی
سوگیری تحلیلگر
همانطور که با تجزیه و تحلیل بنیادی, تجزیه و تحلیل فنی ذهنی است و تعصبات شخصی ما را می توان در تجزیه و تحلیل منعکس. مهم است که هنگام تجزیه و تحلیل نمودار از این تعصبات مطلع شوید. اگر تحلیلگر یک گاو همیشگی باشد تعصب صعودی تجزیه و تحلیل را تحت الشعاع قرار می دهد. از سوی دیگر, اگر تحلیلگر یک خرس پرما ناراضی است, سپس تجزیه و تحلیل احتمالا یک شیب نزولی خواهد داشت.
باز به تفسیر
پیشبرد استدلال سوگیری این واقعیت است که تجزیه و تحلیل فنی برای تفسیر باز است. حتی اگر استانداردهای چند بار دو تکنسین در همان نمودار نگاه و رنگ دو حالات مختلف و یا الگوهای مختلف را ببینید. هر دو قادر خواهند بود با سطوح حمایت و مقاومت منطقی و همچنین وقفه های کلیدی برای توجیه موقعیت خود روبرو شوند. در حالی که این می تواند خسته کننده, باید اشاره کرد که تجزیه و تحلیل فنی است که بیشتر شبیه به یک هنر از یک علم شبیه به اقتصاد. است فنجان نیمه خالی یا نیمه پر? این همه در چشم بیننده است.
خیلی دیر
تجزیه و تحلیل فنی به دلیل دیر رسیدن مورد انتقاد قرار گرفته است. در زمان روند شناسایی شده است, بخش قابل توجهی از حرکت در حال حاضر صورت گرفته. پس از یک حرکت بزرگ, پاداش به نسبت خطر بزرگ نیست. تاخیر انتقاد خاصی از نظریه داو است.
همیشه سطح دیگری
حتی پس از یک روند جدید شناسایی شده است, همیشه یکی دیگر از سطح "مهم" نزدیک در دست وجود دارد. تکنسین ها متهم شده اند که روی حصار نشسته اند و هرگز موضع نامحدود ندارند. حتی اگر صعودی هستند, همیشه برخی از شاخص و یا برخی از سطح است که نظر خود را واجد شرایط وجود دارد.
پشیمانی معامله گر
همه سیگنال ها و الگوهای فنی کار نمی کنند. هنگامی که شما شروع به مطالعه تجزیه و تحلیل فنی, شما در سراسر مجموعه ای از الگوهای و شاخص با قوانین برای مطابقت. به عنوان مثال: سیگنال فروش زمانی داده می شود که خط گردن الگوی سر و شانه شکسته شود. اگرچه این یک قاعده است اما ثابت قدم نیست و می تواند تابع عوامل دیگری مانند حجم و حرکت باشد. در همین راستا چه کار می کند برای یک سهام خاص برای دیگری کار ممکن است. یک میانگین متحرک 50 روزه ممکن است برای شناسایی حمایت و مقاومت برای یاهو عالی عمل کند اما میانگین متحرک 70 روزه ممکن است برای یاهو بهتر عمل کند. اگرچه بسیاری از اصول تحلیل تکنیکال جهانی هستند اما هر امنیتی ویژگیهای خاص خود را خواهد داشت.
نتیجه گیری
تحلیلگران فنی بازار را 80 درصد روانی و 20 درصد منطقی می دانند. تحلیلگران بنیادی بازار را 20 درصد روانی و 80 درصد منطقی می دانند. روانی یا منطقی ممکن است برای بحث باز, اما هیچ سوال قیمت فعلی اوراق بهادار وجود دارد. به هر حال برای همه قابل مشاهده است و هیچ کس در مشروعیت او شک نمی کند. قیمت تعیین شده توسط بازار نشان دهنده مجموع دانش همه شرکت کنندگان است و ما در اینجا با وزن سبک سروکار نداریم. این شرکت کنندگان در نظر گرفته اند (با تخفیف) همه چیز در زیر نور خورشید و حل و فصل در قیمت برای خرید و یا فروش. اینها نیروهای عرضه و تقاضا در محل کار هستند. با بررسی قیمت اقدام به تعیین که نیروی غالب است, تجزیه و تحلیل فنی تمرکز به طور مستقیم در خط پایین: قیمت چیست? کجا بوده است? به کجا می رود?
اگرچه برخی اصول و قواعد جهانی وجود دارد که می توان به کار برد اما باید به خاطر داشت که تجزیه و تحلیل فنی بیشتر یک شکل هنری است تا یک علم. به عنوان یک شکل هنری منوط به تفسیر است. با این حال, همچنین در رویکرد خود انعطاف پذیر است و هر سرمایه گذار باید فقط از مواردی استفاده کند که متناسب با سبک خود باشد. در حال توسعه یک سبک طول می کشد زمان, تلاش و فداکاری, اما پاداش می تواند قابل توجه.
