آنچه اسلام در مورد تجارت آنلاین فارکس می گوید: نگاهی تازه با دیدگاه بیشتر صنعت

من به دنبال افکار اولیه خود در مورد این موضوع هستم که بیشتر بازار خرده فروشی ارز (یا فارکس) را کشف کنماینجاوتاینجاوادبه طور خلاصه ، دیدگاه من هنوز هم یکسان است - از دیدگاه شری ، این یکی است که احتمالاً هنوز هم در این مقطع زمانی از دست می دهد. با این حال ، من معتقدم همانطور که قبلاً تصور می کردم کاملاً واضح نیست ، و مفاهیم کاملاً پیچیده ای وجود دارد که در طول مسیر با آن دست و پنجه نرم می کنند.

من قصد دارم فرض کنم که شما اصول مبادله خارجی خرده فروشی مدرن را می دانید (به عنوان مثال یک جفت PIP /ارز چیست) - بنابراین اگر این کار را نکنید ، سریع خواندن هر یک از متن های مقدماتی را که در خارج از کشور وجود دارد ، بخوانیداینترنت.

کارگزاران همتایان هستند

اولین نکته روشنگری که در خرده فروشی فارکس به آن توجه داشت این است که تقریباً همه کارگزاران بزرگ در این فضا به عنوان همتای مستقیم شما عمل می کنند. این بدان معنی است که آنها طرف مقابل تجارت را برای شما می گیرند - اگر به عنوان مثال USD/JPY بروید ، مثلاً آنها کوتاه می شوند. به عنوان نمونه ، اصطلاحات IG را ببینیداینجا، و به طور خاص 2 (2) را بخوانید. 2 (10) و 3 (2). اکثر کارگزاران شرایط مشابهی خواهند داشت ، که می گویند آنها به عنوان اصلی عمل می کنند (یعنی آنها فقط خودشان را نمایندگی می کنند ، و نه مشتری دیگری) و سازنده بازار (یعنی Y بازاری هستند که مستقیماً در آن تجارت خواهید کرد). آنها همچنین معمولاً بسته به تجربه و قضاوت کارگزار ، حق ارائه حساب های مختلف را به مشتری های مختلف ارائه می دهند. آنها همچنین خاطرنشان می كنند كه می تواند بین واسطه (و شرکتهای تابعه/همكاران آن) و مشتریان آن تضاد منافع داشته باشد.

معنای این اصطلاح قانونی این است که وقتی شما ، میانگین خرده فروشی ، USD/JPY طولانی بروید ، آنها USD/JPY کوتاه می روند. آنها در بیشتر موارد زحمت نخواهند داشت که از موقعیت خود محافظت کنند ، زیرا آنها می دانند که معمولاً خرده فروشی (حدود 80 ٪ از زمان) آن را اشتباه می کند و به هر حال ضرر می کند.

با این حال ، کارگزاران نظارت خواهند کرد که چگونه شما انجام می دهید ، و اگر شما شروع به بهبود و ایجاد درصد زیادی از معاملات موفق کنید ، آنها هنوز هم طرف مقابل شما خواهند بود ، اما آنها مواضع خود را به بازار نهادی محافظت می کنند تا از نظر اقتصادی در معرض هیچ کس قرار نگیرندخطر - هر اتفاقی برای تجارت شما می افتد. بنابراین اگر شما با سابقه موفقیت آمیز خود مبنی بر اختصاص دادن کارگزار ، GBP/EUR LONG بروید ، آنها هنوز هم برای ایجاد بازار کوتاه می روند ، اما یک معامله سوم وجود دارد که در آن اتفاق می افتد که کارگزار با شخص دیگری سر و کار دارد. GBP طولانی/یورو.

نتیجه بدیهی است که خنثی است. وقتی نزدیک می شوید ، آنها بسته می شوند. هر پولی که در صورت موفقیت آمیز از دست می دهند ، آنها GBP/EUR طولانی خود را به دست می آورند. به همان اندازه ، اگر تجارت شما ناموفق بود و آنها از شما پول به دست آوردند ، پول خود را از دست می دهند زیرا GBP/EUR در جای دیگر رفتند. اکنون تنها سود آنها ، کمیسیون کارگزاری است که آنها برای هر تجارت هزینه می کنند.

واقعاً یک جفت ارز چیست؟

بینش دوم که من مفید دیدم این بود که برای تکرار تأثیر جفت ارز ، چه فعالیت اقتصادی معادل لازم را لازم است.

بیایید دوباره USD/JPY را بگیریم. وقتی به مدت طولانی روی USD/JPY می روید، امیدوارید که USD در برابر ین افزایش یابد و سود کنید. اما شما واقعاً 100000 دلار ارزش خرید نکرده اید. شما به سادگی قبل از فروش، یک مقدار را در طی چند روز نگه داشته اید. این به این معنی است که برای آن روزها، سود پرداختی نیز دریافت خواهید کرد. پس از بسته شدن معامله، سود را به هر ارزی که حساب شما نزد کارگزار شما برگردانده شده است، بازپرداخت می کنید.

از نظر اقتصادی، کاری که انجام داده اید این است که ین را از بازار بین بانکی وام گرفته اید و سپس ین را به دلار (از طریق کارگزار) فروخته اید و سپس دلار را به بازار بین بانکی وام داده اید. این بدان معناست که هر روز باید سود ینی را که قرض گرفته‌اید بپردازید، و هر روز به دلاری که وام داده‌اید، سود پرداخت می‌کنید. در نهایت شما دلار را پس می گیرید و آن را دوباره به ین تبدیل می کنید و سپس آن را به بازار بین بانکی که در وهله اول آن را وام گرفته اید، برمی گردانید. گام به گام به نظر می رسد:

افتتاح معامله

1. JPY را از بروکر قرض بگیرید
2. ین را به دلار با کارگزار مبادله کنید (کارگزار اسپرد می شود)
3. کارگزار وام USD

پایان معامله

1. دلار را از بروکر پس بگیرید
2. دلار را به ین مبادله کنید (کارگزار اسپرد می شود)
3. پرداخت JPY به کارگزار

اگر نرخ بهره ای که در ایالات متحده به شما پرداخت می شود بالاتر از نرخ بهره ینی باشد که می پردازید، پس فقط با نگه داشتن این پول پرداخت شده سود خواهید داشت (تا زمانی که خود ارزها در قیمت نوسان زیادی نداشته باشند).

راه حل شرعی 1

دو معامله حرام در الگوی معاملات اقتصادی فوق، دو قرارداد قرض الحسنه بهره مند هستند. با این حال، کارگزاران خاصی وجود دارند که حساب‌های «مطابق با شریعت» را در جایی که جابجایی وجود ندارد، ارائه می‌کنند.(با این حال، Rollover تنها بخشی از پازل است و من چنین حساب‌هایی را کاملاً مطابق با شرع نمی‌دانم – اما اجازه دهید فعلاً آن را کنار بگذاریم).

تحت چنین حسابی، شما مستقیماً در معرض نگهداری پول (نه به نفع نگهداری ارزها) قرار می گیرید. بنابراین شما در واقع به الگوی معاملات اقتصادی فوق، اما بدون عناصر بهره دست می‌یابید. بنابراین می‌توان استدلال کرد که چنین حساب‌هایی مطابق با شریعت هستند.

اما مشکل این تحلیل این است که کارگزار کسی است که آن نقدینگی را گسترش می دهد و همچنین بورس را دلالی می کند. در واقع، کارگزار آن وام «بدون بهره» را به شما تعلق می‌دهد، زیرا می‌داند که (الف) کارمزد مبادله را دریافت می‌کند. و (ب) 80% مواقع به عنوان طرف مقابل معامله شما سود خواهد برد.

از نظر اسلامی، شما مجاز به چنین قراردادی نیستید که در واقع اتفاقی که می افتد این است که شما دو قرارداد در یک قرارداد دارید. این را از خود بپرسید: اگر نمی‌خواهید از آن کارگزار برای تجارت خود استفاده کنید، آیا کارگزار به شما وام بدون بهره می‌دهد؟

یک استدلال مخالف این است که هنگام خرید یا فروش یک جفت ارز، هیچ وام واقعی وجود ندارد، بنابراین این موضوع شرعی اعمال نمی شود. اما این تلاش برای خوردن کیک و خوردن آن است. یا (الف) می گوییم جفت ارز یک محصول مصنوعی است که مشابه هیچ فعالیت اقتصادی واقعی نیست، یا (ب) مشابه فعالیت اقتصادی واقعی است. اگر یک محصول مصنوعی است که به فعالیت اقتصادی واقعی مربوط نمی شود، بهتر است مانند هر مشتق با جمع صفر دیگر (مثلاً یک CFD) مشخص شود و به طور واقعی غیرمجاز است. یا آن را شبیه به فعالیت اقتصادی واقعی می‌سازیم - در این صورت نمی‌توانیم به عنوان رد از «در واقع هیچ وامی وجود ندارد زیرا مصنوعی است» استفاده کنیم - زیرا در این صورت (الف) قابل اجرا است.

راه حل شرعی 2

رویکرد دوم برای یافتن راه حل ، استفاده از یک رویکرد هدفمند است. فایده این رویکرد این است که یک جفت ارز به راحتی به یک سری معاملات معادل واقعی در دنیای واقعی ترجمه نمی شود (همانطور که ما فقط دیده ایم) ، اما می توان یک قدم عقب برداشته و هدف وسیع تر از فارکس را مشاهده کرد. یعنی دسترسی فوری به بازار ارز را به روشی ارزان و کارآمد فراهم می کند.

براساس این تجزیه و تحلیل ، اگر فارکس فقط یک روش مدرن و بهتر برای سفر به سفر باشد ، پس باید از هرگونه پیشرفت مدرن به عنوان چین و چروک غافل شویم ، نه هر چیزی که اساساً ماهیت فعالیت را تغییر دهد. بنابراین این واقعیت که کارگزار اغلب طرف مقابل تجارت است و تجارت در حاشیه است ، باید نادیده گرفته شود.

اما مشکل این تجزیه و تحلیل این است که شما در واقع نمی توانید از طریق فارکس پول فیزیکی دریافت کنید ، که این کل نقطه تبدیل ارز است.

با این حال ، این مسلماً می تواند عجیب و غریب از لوله کشی مالی بین المللی ما امروز و همچنین جهانی به طور فزاینده جهانی باشد. اما برای توضیح این نکته ، بیایید به بازار نهادی فارکس مراجعه کنیم.

بازار فارکس نهادی

بازار فارکس نهادی از مؤسسات مالی بزرگ تشکیل شده است ، جایی که معاملات بین چنین موسسات مالی (بر خلاف کارگزار و شما) انجام می شود ، جایی که از حاشیه استفاده نمی شود (بیشتر اوقات) ، و جایی که محرک اصلی این معاملات استضرورت به جای حدس و گمان. به عنوان مثال ، شرکت ها برای انجام یک معامله باید 100 میلیون پوند به دلار یا ین منتقل کنند و برای انجام این کار ، آنها از طریق بازار فارکس نهادی عبور می کنند. سایر شرکت ها برای تسهیل پرداخت به/از تأمین کنندگان/خریداران خود به ترتیبات منظم نیاز دارند. با این حال ، شرکت های دیگر باید ریسک ارزی خود را محافظت کنند (هرچند که این موضوعات جداگانه به خودی خود هستند).

تحت این توصیف صنعت ، تجارت فارکس نهادی به نظر می رسد شرع به سه دلیل اصلی برای من سازگار است:

1. نیاز واقعی به این معاملات وجود دارد.
2. به نظر نمی رسد در بسیاری از این معاملات حاشیه استفاده شود. وت
3. حل و فصل واقعی صورت می گیرد

(1) مهم است ، زیرا به ما اجازه می دهد تا با تسویه حساب T+1 یا T+2 معمولی که در این صنعت استاندارد است زندگی کنیم. در قانون اسلامی ، معاملات ارز باید به صورت دستی و در محل باشد و بنابراین نباید به مدت 1 یا 2 روز به عنوان استاندارد در صنعت به تأخیر بیفتد. با این حال ، با توجه به مدرکی که اکنون این کنوانسیون T+2 برقرار شده است ، این چیزی است که مؤسسات باید با آنها زندگی کنند اگر بخواهند در بازار فارکس نهادی شرکت کنند-که آنها باید در آن شرکت کنند. برای آگاه تر شریعت ، ممکن استایده ای برای استفاده از بزرگترین بانک ها ، با قوی ترین سرمایه گذاری ها ، برای انجام معاملات فارکس باشد ، زیرا این امر باعث کاهش خطر/عدم اطمینان می شود - که برخی از دلایل اصلی ممنوعیت در وهله اول است.

بانکها توافق نامه های اعتراف بدهکار را بین خودشان برقرار کرده اند ، و نه مانند حساب های حاشیه ای که معامله گران خرده فروشی با کارگزار خود خواهند داشت ، بنابراین می توان استدلال کرد که این نوعی حاشیه است. با این حال ، این به دو دلیل نیازی به شرکت کننده نهادی ندارد. اولا ، کاری که بانک در مرحله تسویه حساب انجام می دهد ، نگرانی خودشان است و ثانیاً ، سرمایه گذار نهادی به وضوح سود/زیان خود را از طریق این توافق نامه بدهکار و اعتقادی بزرگ نمی کند.

در نهایت تسویه واقعی صورت می گیرد، حتی اگر T+1/2 باشد. با توجه به اینکه ما در مورد 5. 3 تریلیون دلار معامله در روز صحبت می کنیم، به نظر من به اندازه کافی معقول به نظر می رسد که چند روز فرصت بدهم تا پول به مکان مناسب برسد. اما این واقعیت که ارز واقعی از فردی به فرد دیگر می‌رود، از این ایده حمایت می‌کند که موسسات به دلیل نیاز واقعی، بر خلاف سفته‌بازی خالص، با ارز معامله می‌کنند.

اما حدس و گمان محض نیز به نظر من اشتباه نیست. اگر ۱۰۰ میلیون پوند دارید و تصمیم دارید که می‌خواهید آن را با یورو معامله کنید، زیرا از نظر شما یورو در حال افزایش است، پس تا زمانی که از مارجین استفاده نکنید، دلیلی نمی‌بینم که شما را از قرار دادن آن بازدارم. تجارت

بازگشت به حل شرعی 2

اما این من را به خرده فروشی فارکس می برد. تنها دلیلی که چرا من و شما نمی توانیم در بازار نهادی فارکس معامله کنیم (که از نظر من حلال است)، این است که ما بودجه کافی برای برآورده کردن حداقل اندازه معاملات (1 تا 5 میلیون دلار) در بازار نهادی نداریم..

اما اگر می خواهید حدس و گمان بزنید، تنها راهی که می توانید به طور موثر این کار را انجام دهید، شرکت در بازار خرده فروشی فارکس است. جایگزین استفاده از Travelex قابل اجرا نیست، زیرا هیچ حاشیه ای در کار نیست و حرکت ارز روزانه بسیار اندک است. بنابراین بحث این است که به عنوان یک معامله گر خرده فروشی فقط می توانید با استفاده از فارکس خرده فروشی، با یک حساب مارجین، حدس و گمان انجام دهید، و از آنجایی که اساساً سفته بازی ارز حلال است، معامله با حساب مارجین حلال است زیرا این تنها راه موجود است.

با این حال این نیز یک استدلال ناقص است. شما نمی توانید بگویید "مردی با 100 میلیون پوند می تواند یک تجارت بین المللی موفق بزرگ راه اندازی و اداره کند."راه اندازی چنین کاری حلال است. اما من آن 100 میلیون پوند را ندارم. بنابراین تنها چیزی که من را از انجام تجارت حلال باز می دارد، پول است. بنابراین می توانم آن پول را قرض کنم.»فقط به این دلیل که مقیاس مانع از دسترسی شما به روش حلال برای انجام آن فعالیت می‌شود، به این معنی نیست که می‌توانید تجارت حاشیه/ وام مبتنی بر بهره را توجیه کنید. همچنین نیازی نیست که شما به صورت سوداگرانه فارکس معامله کنید، که ممکن است چیزهای دیگری را توجیه کند.

نتیجه گیری

فارکس خرده فروشی هنوز در کتاب من مجاز نیست، به دلایلی که در بالا توضیح داده شد، و به طور کلی، از آنجایی که فارکس خرده فروشی معادل یک CFD است و همه این محصولات از همان رفتار شرعی برخوردار هستند.

با این حال، اگر می‌توان یک راه‌اندازی فارکس داشت که در آن به یک فروشنده خرده‌فروش وام بدون بهره به ارزش x پوند به‌صورت بدون بهره از نهادی که قانوناً از کارگزار متمایز است (و کاملاً متمایز از آن کارگزار نیست، وام بدون بهره دریافت کرد.»گروه)، و می تواند از آن برای تجارت استفاده کند، در این صورت مطابق با شریعت خواهد بود. اما به نظر نمی رسد که از نظر تجاری قابل قبول باشد. تنها راهی که می توانستم ببینم این بود که یک تراست بدون سود دولتی ایجاد شود تا به معامله گران خرده فروشی فارکس مسلمان وام دهد تا به آنها اجازه داد و ستد فارکس را بدهد. اما به نظر می رسد که این یک استفاده نسبتاً بیهوده از ارز دولتی است و هیچ دولتی هرگز آن را جدی نمی گیرد.

من مشتاقانه منتظر شنیدن نظرات شما در این مورد هستم، به خصوص اگر با من مخالف هستید!

لطفاً به یاد داشته باشید که اگر مایلید با مقالات بیشتری مانند اینها در جریان باشید، در وب سایت ما مشترک شوید.